Witamy wszystkich! Zapraszamy do zadawania pytań, wymiany informacji o rynku, luźnych rozmów Niektóre aktualne wiadomości będę publikować w grupie, na przykład raporty finansowe, dane o zatrudnieniu itp. $BTC Nienawidzę cię, szybko rośnij, czy podwyżka stóp procentowych to tylko zasłona dymna #PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日

#BTC现货ETF连续6日吸金超28亿美元 Z jednej strony instytucje szaleńczo skupują, z drugiej strony dane makroekonomiczne alarmują na całego. To jest naprawdę magiczne. Fed właśnie wznowił podwyżki stóp, oczekiwania na kolejną podwyżkę w październiku przekraczają 70%, rentowność 30-letnich obligacji USA przekroczyła 5,5%, a roczne oczekiwania inflacyjne konsumentów wzrosły do 4,6%. Wszystkie te dane miażdżą aktywa ryzykowne. A co z tego? $BTC 现货ETF od sześciu dni z rzędu notuje napływ netto, łącznie przyciągając 2,8 mld USD, a 21 września w jeden dzień wpłynęło prawie 1 mld USD, co jest rekordem tego roku. Nawet gdy BTC spadł z 87 000 do 84 000, środki ETF nadal napływają. To wyraźnie walka gigantów. Instytucje z Wall Street kupują na spadkach prawdziwą gotówką, mimo presji makroekonomicznej. Jednak jeśli się przyjrzeć, dzienny napływ spadł z prawie 1 mld do 191 mln, więc pytanie, jak długo jeszcze starczy amunicji.

#霍尔木兹重开现转机，油价风险溢价会降吗？ Prezydent Iranu mówi, że nie chce broni jądrowej i jest gotów do negocjacji; minister spraw zagranicznych deklaruje chęć ponownego otwarcia cieśniny Ormuz w ciągu siedmiu dni (ale pod pewnymi warunkami); jeśli chodzi o przestrzeń powietrzną, to „jeśli ty otworzysz, ja też otworzę, jeśli ty zamkniesz, ja też zamknę”. Postawa jest dość ustępliwa, wyraźnie ma na celu złagodzenie napięć. Ta wiadomość bezpośrednio ożywiła rynek, logika jest prosta: zmniejszenie ryzyka geopolitycznego -> spadek cen ropy -> obniżenie oczekiwań inflacyjnych -> mniejsza presja na podwyżki stóp przez Fed -> aktywa ryzykowne (Bitcoin, giełda amerykańska) mogą odetchnąć. Jeśli cieśnina Ormuz naprawdę zostanie ponownie otwarta, globalny łańcuch dostaw energii może się trochę rozluźnić. Ale jeśli zapytasz mnie, czy negocjacje się powiodą, mam wątpliwości. W trzecim punkcie Iranu jasno napisano „ale pod warunkiem spełnienia... (wymagań)”. To typowa karta przetargowa. Dla USA całkowite zniesienie sankcji jest niemożliwe; dla Iranu, jeśli sankcje nie zostaną zniesione, ponowne otwarcie cieśniny nie będzie satysfakcjonujące. Takie negocjacje „ty zrobisz krok, ja zrobię krok” często są pełne zwrotów akcji, a jeśli ktoś rzuci zimny prysznic, może to szybko doprowadzić do zerwania rozmów. Kiedy zobaczyłem tę wiadomość, byłem trochę podekscytowany i zastanawiałem się, czy nie zająć pozycji długiej. Ale potem pomyślałem, że niedawno zostałem podwójnie zaskoczony przez rynek, co mnie wyczerpało, a nocne monitorowanie pozycji i obliczanie depozytu zabezpieczającego to nieprzyjemne doświadczenie, więc lepiej odpuścić.

#波动雷达：币种异动观察 Dziś patrząc na ruchy tych kilku monet, naprawdę jestem trochę zdezorientowany. $XPL dzisiaj odblokowano 1,76 miliarda sztuk, o wartości 160 milionów dolarów, co stanowi 63% całkowitej podaży w obrocie. Teoretycznie tak ogromne odblokowanie powinno spowodować spadek ceny, a tymczasem wzrosła o 17%. Mówiąc wprost, to oznacza, że negatywne informacje zostały już w pełni zdyskontowane, a po spadku o 94% pojawiły się środki na grę na niskim poziomie. CYPH jest jeszcze mocniejszy, bezpośrednio skorzystał na gwałtownym wzroście $ZEC. Ta firma przekształciła się w skarbiec ZEC, posiadając 323 tysiące ZEC i przejmując kopalnię odpowiadającą za 18% całkowitej mocy sieci. ZEC wzrósł w ciągu roku 21-krotnie, a tylko w drugim kwartale zysk na papierze wyniósł 46 milionów. Kupując tę firmę, w istocie kupujesz dźwignię na ZEC z własnym wydobyciem. $GRASS trafił w narrację DePIN i infrastruktury, a zespół projektowy niedawno zapowiedział etap 2, dając rynkowi nowe oczekiwania. Logika wzrostu tych kilku monet jest różna: XPL to wyczerpanie negatywnych informacji, CYPH korzysta z wzrostu ZEC, GRASS to rotacja narracji. Wspólnym mianownikiem jest to, że nie nastąpiła nagła poprawa fundamentów, lecz są one napędzane zewnętrznymi emocjami. W takim rynku łatwo jest zostać złapanym przy zakupie na szczycie, lepiej po prostu obserwować.

#美联储重启加息，BTC为何仍有韧性？ Fed właśnie podniósł stopy procentowe, a oczekiwania na kolejną podwyżkę w październiku sięgnęły 70%. Prezes Fed w Filadelfii, Paulson, nadal twierdzi, że inflacja nie została wystarczająco opanowana i być może trzeba będzie podnieść stopy jeszcze raz. Według wcześniejszych scenariuszy BTC już dawno powinien był zostać zmiażdżony. Ale tym razem jest inaczej, BTC nie tylko nie załamał się, ale w tym tygodniu nawet przebił 87 000. Wystarczy spojrzeć na sytuację kapitałową, aby wszystko zrozumieć. 21 września amerykański $BTC ETF spot zanotował dzienny napływ netto w wysokości 999 milionów dolarów, ustanawiając nowy rekord na rok 2026. Nie wspominając o firmowych skarbcach Strategy, które nadal potajemnie zwiększają swoje udziały. Instytucje nie tylko nie uciekają w cyklu podwyżek stóp, ale wręcz inwestują jeszcze więcej. Mówiąc wprost, wrażliwość BTC na stopy procentowe się zmienia. Kiedyś podwyżki oznaczały odpływ kapitału, teraz Wall Street traktuje BTC jako aktywo do alokacji, kupując przy spadkach i skutecznie absorbując presję sprzedaży.

#财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒 $COST Wyniki Costco w tym raporcie finansowym naprawdę budzą mieszane uczucia. Przychody 95,7 mld, wzrost rok do roku o 11,1%, zysk netto wzrósł prawie o 15%. Tak silny popyt konsumpcyjny oznacza, że amerykańska gospodarka nadal jest gorąca — ale to nie jest dobra wiadomość dla świata kryptowalut. Gospodarka w dobrej kondycji oznacza, że oczekiwania na podwyżki stóp procentowych nie spadną, a aktywa nieprzynoszące odsetek, takie jak $BTC, będą musiały dalej przetrwać. Jednak teraz nie mam czasu martwić się o dużą monetę. Mój grid $WDC, kapitał 168U, strata pływająca 1,47%, ale dzięki gridowi udało się wypracować +7,24% zysku i trzymam się mocno. Cena 455, zakres od 430 do 499, cena likwidacji 180, na razie bezpiecznie. Gdyby nie grid, ta pozycja byłaby już zamknięta. To, co naprawdę mnie uspokaja, to grid światłowodowy, który działa już 41 dni. Wszedłem przy 78,6, najniżej spadło do 52, codziennie w nocy patrzyłem na cenę likwidacji z niepokojem. Teraz udało się wytrzymać i wrócić do 76,39, całkowity zysk +32,69%, zysk z gridu +67,25%, cena likwidacji została obniżona do 20,97 dzięki dodatkowej marży, co całkowicie wyeliminowało ryzyko likwidacji. Dlatego wobec raportu finansowego Micron z 1 października nie chcę spekulować o kierunku. Costco już udowodniło, że popyt konsumpcyjny jest nadal silny, a zapotrzebowanie na pamięć AI od Micron prawdopodobnie też nie będzie słabe. Ale logika „dobre dane = mocne podwyżki stóp” nadal jest rządzącym rynkiem zaklęciem.

#BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ Co się stało? $BTC i $XAU złoto nagle razem poszły w górę! Wczorajszy wieczór był naprawdę nieco zaskakujący. Bitcoin z 83,500 bezpośrednio wzrósł do 84,900, a złoto z 4,251 jednocześnie zanotowało głębokie odbicie do 4,278. Obie świeczki poszły w górę, co mnie zaskoczyło. Szybko sprawdziłem wiadomości. Okazało się, że kilku urzędników Fed, w tym Ball i Collins, ponownie zaczęło mówić jastrzębio, zapowiadając podwyżkę stóp w październiku, z prawdopodobieństwem bliskim 70%. Logicznie rzecz biorąc, oczekiwania na podwyżki stóp powinny obniżać ryzykowne aktywa, więc dlaczego one rosną? Mówiąc wprost, to scenariusz „wszystkie złe wiadomości już w cenach” powtórzył się. Po podwyżce stóp BTC z 75,600 wytrzymał do 87,000, zyskując 13%. Fundusze ETF odnotowały jednodniowy napływ blisko 1 miliarda dolarów, a dodatkowo krótkie pozycje zostały zmuszone do zamknięcia, co podtrzymało rynek. W przypadku złota sytuacja jest jeszcze bardziej absurdalna — rynek nie handluje już podwyżkami stóp, lecz „deprecjacją waluty” — amerykański Departament Skarbu rozszerza skup obligacji długoterminowych, a obawy o wiarygodność dolara i zadłużenie przewyższają wpływ krótkoterminowych stóp. Zrozumienie tej logiki przynosi spokój. Taka sytuacja to jak wymiana ciosów — łatwo się przejechać, kupując na szczycie, a sprzedając w panice na spadkach boli najbardziej. Na co zwrócić uwagę dalej? Dziś wieczorem wygasa około 15 miliardów dolarów opcji na $BTC, to poważny test. Jeśli presja sprzedaży zostanie pochłonięta, oznacza to, że ten wzrost jest wsparty prawdziwymi pieniędzmi.

#BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ Duży BTC wzrósł do 87 000, a potem spadł, teraz cały rynek krzyczy „sezon altcoinów nadszedł”. Przejrzałem dane Glassnode, w ciągu ostatniego tygodnia 72,5% aktywów przewyższyło BTC, ZEC, NEAR, $UNI rosną jak szalone, nawet PEPE, DOGE i te Meme podskakują razem. Szczerze mówiąc, właśnie zamknąłem długą pozycję na BTC, którą trzymałem przez dwa miesiące, patrząc na tę rotację, nie da się nie zazdrościć, aż ręce bolą od klaskania. Ale naprawdę nie mogę teraz zacząć gonić za tymi altcoinami. Właśnie spojrzałem na te mocno rosnące monety, $ONE spadł o 30% w ciągu dnia, MUBARAK od razu się przeciął na pół. Najgorsze są koszty finansowania, absurdalnie wysokie, nawet jeśli trafisz z kierunkiem i shortujesz, zarobek na różnicy nie pokryje odsetek, to czysta praca na czarno dla dużych graczy. Jeszcze gorzej jest z longami, bo ten rynek jest napędzany kapitałem wyciekającym z BTC, który może się załamać w każdej chwili, a kupujący zostaną z niczym. Ta rotacja to zdrowa dyfuzja na rynku byka, czy może kapitał bez miejsca do inwestowania podczas konsolidacji $BTC tymczasowo szuka szczęścia na altcoinach? Już 25 września jest rozliczenie opcji na 16 miliardów dolarów, duża zmienność jest nieunikniona, a ja mam teraz bardzo jasny umysł.

#BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ Te dwa tokeny, które szalały z pumpem przed gwałtownym wzrostem $BTC, teraz bez wyjątku gwałtownie spadają. $ONE spadł z 0.006 do 0.002, tracąc prawie 30% w ciągu jednego dnia. $MUBARAK jest jeszcze bardziej ekstremalny, po wzroście do 0.088 został przecięty na pół, teraz leży na 0.053. Logika jest bardzo oczywista: wykorzystały wzrost BTC do spekulacji, przyciągając inwestorów podążających za trendem. Gdy BTC się cofa, a nawet lekko drży, te altcoiny spadają jak latawce bez sznura, swobodnie opadając. Myślałem, że to będzie proste: skoro one spadają razem z BTC, to mogę po prostu iść na short i zarabiać na trendzie, leżąc i zbierając pieniądze. A co się stało? Cena tokenów faktycznie spadła, ale nie da się na tym zarobić! Opłaty za finansowanie są absurdalnie wysokie! Shortowanie nie przynosi zysku, a codziennie trzeba płacić ogromne odsetki longom. To ewidentna pułapka ustawiona przez wielorybów, zmuszająca shortujących do płacenia lub do zamknięcia pozycji z obrzydzeniem. Dopóki BTC nie zrobi dużej korekty i utrzymuje się na tym poziomie, shortujący pracują za darmo dla longów, a same opłaty finansowania mogą ich wykończyć. Jeśli trafisz w dobrym kierunku, tracisz na opłatach i finansowaniu; jeśli się pomylisz, to od razu likwidacja. Shortowanie to jak bycie psem, a longowanie też jak bycie psem. Odpuść sobie, te altcoiny z wysokimi opłatami są naprawdę nie do ogarnięcia. Lepiej trzymaj się stablecoina i pozwól siatce działać. Ten rynek to psia robota, nawet patrzenie na niego to brak szacunku dla samego siebie.

#美联储官员密集发声，加息还要持续多久？ Dzisiejszy wieczór w Fed jest bardziej gorący niż wykresy świecowe w świecie kryptowalut. Barkin, Collins, Mouselim – jeden po drugim mówią, że podwyżki stóp muszą trwać, 16 urzędników przewiduje kolejne podwyżki w tym roku. Po drugiej stronie Biały Dom, Hassett jest zdenerwowany i pyta, dlaczego nadal trzeba podnosić stopy. Im głośniejsza kłótnia, tym bardziej widać, że jastrzębie nie ustępują. Gdy stopy procentowe rosną, aktywa nieprzynoszące odsetek, takie jak $BTC, są pierwszymi, które tracą na wartości. Już wcześniej mówiłem, że można być niedźwiedziem, ale trzeba poczekać na odpowiedni kontekst makroekonomiczny. Teraz ten kontekst nadszedł. Ale właściwy kierunek nie oznacza, że można ślepo iść na całość. Właśnie zamknąłem długie pozycje i teraz jestem wyjątkowo trzeźwy. Wolę poczekać z pustymi rękami, aż nastąpi przełamanie, niż ślepo otwierać krótkie pozycje. Na tym poziomie, nawet niewielki odbicie wymuszone przez short squeeze może zniszczyć tych, którzy ślepo grają na spadki bardziej niż tych, którzy są na długich pozycjach. Główny trend jest niedźwiedzi, ale rytm trzeba wyczuć samemu. Nie bądź uparty, nie podążaj ślepo za tłumem. Najpierw zobacz, jak się sytuacja rozwinie, poczekaj na przełamanie. Jak myślicie, czy ten jastrzębi chór może całkowicie zdusić tę nędzną risk-on atmosferę w świecie kryptowalut?