Publikuj

#霍尔木兹重开现转机，油价风险溢价会降吗？ Prezydent Iranu mówi, że nie chce broni jądrowej i jest gotów do negocjacji; minister spraw zagranicznych deklaruje chęć ponownego otwarcia cieśniny Ormuz w ciągu siedmiu dni (ale pod pewnymi warunkami); jeśli chodzi o przestrzeń powietrzną, to „jeśli ty otworzysz, ja też otworzę, jeśli ty zamkniesz, ja też zamknę”. Postawa jest dość ustępliwa, wyraźnie ma na celu złagodzenie napięć. Ta wiadomość bezpośrednio ożywiła rynek, logika jest prosta: zmniejszenie ryzyka geopolitycznego -> spadek cen ropy -> obniżenie oczekiwań inflacyjnych -> mniejsza presja na podwyżki stóp przez Fed -> aktywa ryzykowne (Bitcoin, giełda amerykańska) mogą odetchnąć. Jeśli cieśnina Ormuz naprawdę zostanie ponownie otwarta, globalny łańcuch dostaw energii może się trochę rozluźnić. Ale jeśli zapytasz mnie, czy negocjacje się powiodą, mam wątpliwości. W trzecim punkcie Iranu jasno napisano „ale pod warunkiem spełnienia... (wymagań)”. To typowa karta przetargowa. Dla USA całkowite zniesienie sankcji jest niemożliwe; dla Iranu, jeśli sankcje nie zostaną zniesione, ponowne otwarcie cieśniny nie będzie satysfakcjonujące. Takie negocjacje „ty zrobisz krok, ja zrobię krok” często są pełne zwrotów akcji, a jeśli ktoś rzuci zimny prysznic, może to szybko doprowadzić do zerwania rozmów. Kiedy zobaczyłem tę wiadomość, byłem trochę podekscytowany i zastanawiałem się, czy nie zająć pozycji długiej. Ale potem pomyślałem, że niedawno zostałem podwójnie zaskoczony przez rynek, co mnie wyczerpało, a nocne monitorowanie pozycji i obliczanie depozytu zabezpieczającego to nieprzyjemne doświadczenie, więc lepiej odpuścić.