Orbit Post Sitemap
156 dolarů za SPCX, sledujeme vesmír, nebo Muskův účet?
Tržby vzrostly o 161 %, poprvé zisk 4,4 miliardy, cena akcií však klesla z 166 na 156. Volný peněžní tok je stále záporný – je to zlatá příležitost, nebo past, kterou vykopal Musk?
Na povrchu: finanční výsledky jsou skvělé, cena ale klesá.
Tržby za 3. čtvrtletí 14,6 miliardy dolarů, meziročně +161 %; čistý zisk 4,4 miliardy, loni ve stejném období ztráta 1,05 miliardy, první čtvrtletní zisk od vstupu na burzu; upravený EBITDA přibližně 8,8 miliardy. AI byznys (SI, včetně xAI+Cursor) tržby 7,6 miliardy, více než polovina celkových tržeb, meziročně +830 %, a ještě ziskový; Starlink tržby 5,25 miliardy, +69 %, 13,6 milionu uživatelů; výhled ještě ambicióznější: očekávané tržby za Q1 2027 jsou 33-37 miliard, výrazně nad konsensem.
První věc: poprvé zisk 4,4 miliardy, ale Q4 plánuje výdaje 35-40 miliard
Kapitálové výdaje za 3. čtvrtletí přibližně 19,6 miliardy dolarů, výhled na Q4 35-40 miliard, hlavně na AI výpočetní výkon. Hotovostní rezervy kolem 90 miliard, ale volný peněžní tok je záporný.
SpaceX nyní vydělává, ale peníze spaluje ještě rychleji.
AI byznys s tržbami 7,6 miliardy, meziročně +830 % a ziskový, zní to neporazitelně. Ale AI zisk je vykoupen kapitálovými výdaji. Pokud skutečně spálí 35-40 miliard ve Q4, tlak na volný peněžní tok promění „zisk“ v pouhou účetní hru.
Starlink živí domácnost, AI ji vyčerpává, rakety vyprávějí příběh. Taková je aktuální struktura SPCX.
Druhá věc: už to není raketová společnost, ale „AI+ konektivita + Muskova opce“
Trh oceňuje SPCX na 2,1 bilionu, ne podle raket, ale podle AI výpočetního výkonu + peněžních toků Starlinku + Muskova ekosystému.
Starlink je kráva na mléko: 5,25 miliardy tržeb, 13,6 milionu uživatelů, vysoké marže, stabilní peněžní tok.
AI je hodnotový motor i trhací stroj na peníze: 7,6 miliardy tržeb, +830 %, ale kapitálové výdaje explodují.
Raketa je vypravěč: Starship, orbitální výpočetní výkon, globální expanze, silný dlouhodobý příběh, krátkodobě bez zisku.
Je tu také opce na fúzi: Musk potvrdil, že SpaceX a Tesla založily nezávislý správní výbor pro zkoumání fúze, označil to za „dobrý nápad“, ale zdůraznil nejistotu, nutnost schválení akcionáři a svůj střet zájmů, kvůli kterému se nezapojuje.
Třetí věc: střední stanice mezi chamtivostí a strachem
Od IPO dna 104-140 se cena odrazila, po výsledcích vystřelila na 166, nyní klesá na 156, typický profit taking a vstřebávání.
Podpora: 150-152 (důležité), 148 silnější. Pod 150 krátkodobě slabé.
Rezistence: 160, 163-166 (nedávné maximum). Průlom nad 166 otevírá prostor nahoru.
Souboj býků a medvědů, posuďte sami
Na jedné straně:
Tržby Q3 +161 %, první zisk 4,4 miliardy
AI tržby +830 %, polovina a ziskové
Starlink +69 %, 13,6 milionu uživatelů
Výhled Q1 2027 33-37 miliard, výrazně nad konsensem
Opce na fúzi s Teslou, cíle analytiků 217-275
Dlouhodobý příběh AI + konektivita + vesmír jeden z nejsilnějších
Na druhé straně:
Volný peněžní tok záporný, Q4 capex 35-40 miliard
2,1 bilionu tržní kapitalizace, vysoké ocenění jako šavle nad hlavou
Pozitivní funding rate, býci platí denně
OI na vrcholu klesá, profit taking nekončí
Riziko gapu při otevření amerického trhu
Fúze je jen „zvažována“, není jistá
Makro CPI 3,7 %, americké dluhopisy 5,1 %, tlak na ocenění růstových akcií
Strategie obchodování
Krátkodobě:
156 je střední fáze poklesu po výsledcích, přímé nákupy jsou riskantní. Preferujte čekání na korekci k 150-153, potvrzení podpory na 4H/denním grafu a objemu, pak lehké nákupy. Průlom a udržení nad 160-162 umožňuje navyšování pozic. Stop loss pod 148 nebo přísnější. Velikost pozice 5-10 % kapitálu, u vysoce volatilních aktiv nepřehánět.
Středně/ dlouhodobě:
Logika silná, ale načasování nákupu pečlivé.
AI výpočetní výkon + Starlink + vesmírný příběh patří mezi nejsilnější, výsledky potvrzují kvalitu růstu, fúzní očekávání je bonusová opce. Ale vysoké ocenění + vysoké capex + záporný volný peněžní tok vyžadují nákupy po částech, čekání na korekce, ne honění impulsů. Ideální nákupní zóna kolem 150 s potvrzením podpory, nebo po průlomu 166 s potvrzením trendu.
Zásady řízení rizik:
Pozitivní funding rate bude pohlcovat pozice, nedržte perpetualy dlouho bez pohybu.
Před a po otevření amerického trhu zvýšená volatilita, perpetualy mohou gapovat.
Sledujte výsledky Tesly, makro data, zprávy o fúzi.
Pokud rychle prolomí 148 s objemem, krátkodobě buďte opatrní, čekejte nižší podporu nebo strukturální zotavení.
Raketa SpaceX může být znovu použita, váš kapitál ne.
Starlink živí domácnost, AI ji vyčerpává, rakety vyprávějí příběh. Zisk ve výsledovce je účetní vítězství, volný peněžní tok je pravdivé zrcadlo. $BTC $ETH $SPCX $ARB
Co se nejčastěji přehlíží v logice dohánění při dlouhodobém zaostávání?
Dnes dopoledne ve snapshotu spotového trhu byla 24hodinová změna ceny ARB -2,95 %, s cenovým rozsahem 0,18418–0,19866 USDT.
Při téměř stabilním BTC došlo k výraznému poklesu, což naznačuje, že slabost nelze plně připsat celkovému trhu. Pokud růst využití sítě nevede k zachycení hodnoty tokenu a přidá se tlak na nabídku, může nízká cena přetrvávat déle.
Nejprve sledujeme, zda vůči ETH přestalo docházet k novým minimům. Pokud se obor nezotaví a rozdíl se nezmenší, mělo by se zrušit očekávání dohánění místo neustálého snižování takzvaného dna. $AKE Malý rychlý nájezd a pryč.
Ale miláčci, šance, že to znovu vytáhnou nahoru, je malá, nedoporučuji dál očekávat růst, projektový tým spojený se stejnou adresou prodává po částech, toto zvednutí je s velkou pravděpodobností manipulace, která má nalákat drobné investory k nákupu, a pak to spadne zpět kolem 0,03, chtějte-li vstoupit, raději zvažte prodejní příkazy.
Nastavte prodejní příkazy kolem 0,03-0,033, cílem je nové minimum 0,021, mějte připravený stop loss a pozici pro dokupování, toto určitě klesne, záleží jen na tom, jestli manipulátor ještě jednou prodá velké množství během poklesu.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压
META zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí, příjmy a hlavní reklamní činnost předvedly skvělé výsledky, ale jednorázové náklady na soudní urovnání a agresivní investice do AI výpočetního výkonu výrazně snížily provozní zisk.
🔥 Klíčové body
▫️ Celkové příjmy 64,6 miliard USD, meziročně +26 %, nad očekáváním trhu; reklamní byznys zůstává hlavním zdrojem hotovosti, objem i cena reklamy rostou, uživatelská základna stabilní
▫️ V tomto čtvrtletí bylo vyčleněno 9,89 miliard USD na urovnání soudních sporů týkajících se mládeže, což přímo způsobilo meziroční pokles provozního zisku o 37 % a výrazné zúžení marže; bez této jednorázové položky je zisková základna stále silná
▫️ Kapitálové výdaje na AI výpočetní výkon pokračují v růstu, čtvrtletní kapitálové výdaje dosáhly 34,9 miliard USD, volný peněžní tok se stal záporným; zvýšení celoročního rozmezí kapitálových výdajů, prodloužení investičního cyklu do výpočetního výkonu
▫️ Reality Labs, divize metaverza, pokračuje ve ztrátách, krátkodobý přínos omezený, zdroje se plně přesouvají na AI
💡 Osobní názor
Typická zpráva o výsledcích „silný hlavní byznys, těžké investice“.
Reklamní schopnost monetizace potvrzuje pevnou obrannou pozici, ale nyní Zuckerberg volí investovat většinu zisku do AI infrastruktury, což spolu s vysokými náklady na regulaci a soudní spory znamená, že trh musí akceptovat dočasný tlak na cash flow. Optimistické body jsou v budoucí monetizaci AI reklamy a inteligentního asistenta Muse; obavy jsou z pokračujících vysokých nákladů a neustálých rizik regulace a soudních sporů.
⚠️ Rizikové faktory
▫️ Pokračující velké potenciální náhrady škod z regulace a kolektivních žalob v Evropě a USA
▫️ Obrovské investice do AI výpočetního výkonu, nejistý časový horizont komercializace
▫️ Slábnoucí poptávka po reklamě v zahraničí #摩根大通首次将比特币纳入长期收益预测 Morgan Stanley poprvé zahrnuje BTC do dlouhodobých výnosových prognóz, což znamená symbolickou změnu postoje instituce, ale krátkodobý vliv na cenu mince je omezený, jde spíše o střednědobý a dlouhodobý signál.
Pozitivní logika:
Morgan Stanley jako přední banka na Wall Street dlouhodobě zastávala negativní názor na BTC. Toto zahrnutí do prognóz znamená, že investiční banka oficiálně uznává BTC jako třídu aktiv pro alokaci, již nepovažuje pouze za spekulativní nástroj. Otevře to prostor pro diskuse mezi konzervativními institucemi a rodinnými kancelářemi a připraví půdu pro další příliv kapitálu, zároveň to potvrzuje trend regulace kryptoměn.
Omezení a rizika, která je třeba si uvědomit:
1. Zařazení do výnosových prognóz ≠ očekávání okamžitého růstu. Jde o scénářové modelování, nikoli aktivní doporučení k nákupu, zahrnuje různé scénáře růstu i poklesu a upozorňuje na vysokou volatilitu.
2. Makro likvidita zůstává největším omezením. Výnosy amerických dluhopisů a index dolaru jsou na vysokých úrovních, pokud se tempo snižování sazeb Fedu opozdí, i přes zlepšení postoje institucí bude ochota vstoupit na trh omezena.
3. Regulační nejistota přetrvává. Pravidla SEC týkající se kryptoměn a klasifikace tokenů v USA jsou stále nejasná, zpřísnění regulace by přímo změnilo očekávání institucí ohledně alokace. $BTC $ETH $ZEC Výsledky Tesly mají světlé momenty, ale moje očekávání růstu byla nejprve zasažena
Tržby Tesly za 3. čtvrtletí dosáhly 28,046 miliard USD, hrubá marže automobilů vzrostla na 18,1 % a volný peněžní tok se dostal do kladných hodnot na 1,531 miliardy USD, ale čistý zisk meziročně klesl přibližně o 43 %. Data nejsou špatná, přesto akcie nejprve klesly.
Na predikčním trhu OKX jsem koupil TSLA s očekáváním růstu dnes večer, vstoupil jsem při 61 %–62 %, Yes klesl až na 40 %, nyní se opět odrazil na 55 %. (Když to klesalo, trochu mě to vyděsilo, ale naštěstí se to zase trochu zvedlo.
Upřímně řečeno, stále doufám, že po otevření amerického trhu se cena trochu zotaví. Hrubá marže a peněžní tok se zlepšily, trh nemusí neustále sledovat pokles čistého zisku. Ale abych byl pevně optimistický, to si netroufám, dobré výsledky a růst ceny akcií jsou přece jen dvě různé věci.
(Nyní nečekám, že to přímo vystřelí, stačí, když to mírně stabilně poroste, uvidíme, jak se to bude vyvíjet po otevření trhu
Tato predikce nakonec závisí na tom, zda bude oficiální závěrečná cena vyšší než předchozí obchodní den,
nejde o pohyb po uzavření trhu ani o to, zda se pravděpodobnost Yes vrátila na moji nákladovou cenu. Zda dnes večer skončí růstem, záleží na skutečném výkonu po otevření trhu.
$TSLA #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Už se neohlížejte na spalování! Jádrem Core 2026 roadmapy jsou čtyři slova: příjmy a zpětný odkup
Trh stále sleduje data o spalování a hraje si s krátkodobými emocemi, zatímco Core 2026 roadmapa už změnila základní narativ, zaměřuje se z poplatků za transakce na blockchainu na zpětný odkup z příjmů ekosystému.
Spalování znamená, že transakční poplatky jsou automaticky odesílány na adresu černé díry, což je deflační nástroj, ale zdroj příjmů je slabý a snadno zředěný inflací; logika zpětného odkupu z příjmů je zcela jiná: skutečné obchodní příjmy vznikají z BTCFi stakingu, správy aktiv a služeb ekosystému, a tyto prostředky se pak přímo používají k nákupu CORE na sekundárním trhu. Tokeny nemusí být nutně spáleny, mohou být vráceny pro stakingové pobídky a dotace ekosystému, klíčové je vytvářet trvalý nákupní tlak z obchodních peněžních toků.
To je také náprava po události 31.8.: už se nespoléhá jen na deflační příběh, ale snaží se vybudovat pozitivní cyklus „BTCFi ekosystém vydělává → zpětný odkup podporuje token“. Ale slabiny jsou reálné: síla odkupu je zcela vázána na objem obchodů v ekosystému, když je trh klidný a tok BTC zpomaluje, peněžní tok se zmenšuje; historické duchové tokenů na trhu a rizika centralizované správy validátorů nezmizí automaticky díky odkupu.
Spalování je povrchní deflace, zpětný odkup z příjmů sází na skutečnou ziskovost ekosystému. Zda se podaří vystoupit ze stínu inflace, nakonec závisí na tom, zda se příjmy skutečně naplní, ne na sloganech o odkupu.Nejprve závěr: $BTW dnes v 16:00 otevřel na OKX, během dvou hodin se pohyboval mezi 1.5485 a 1.854. První den nových mincí nemá smysl sledovat jen výkyvy cen, sledujte tři čísla.
① Není žádné spotové zajištění. Na OKX zatím není spotový pár BTW-USDT, kupujete tedy kontrakt, který nelze zajišťovat. Na CoinGecko má Bitway tržní kapitalizaci 2,67 miliardy USD, FDV 17,7 miliardy, v oběhu je jen 15 %, více než 6násobné ředění ještě nebylo uvolněno.
② Trh je tak řídký, že je to vidět pouhým okem. Na první úrovni nákupních příkazů je 13 kusů, na 20 úrovních nákupních příkazů je celkem 746 kusů (asi 1300 USD), prodejních příkazů je 984 kusů (asi 1700 USD); 24hodinový objem obchodů je 3,58 milionu USD, otevřených pozic je jen 530 tisíc. Objem obchodů je 6,7krát větší než otevřené pozice, jediný tržní příkaz může prorazit cenu.
③ Poplatek za financování se účtuje každé 4 hodiny, ne běžných 8 hodin, aktuálně 0,005 %, s limity ±1 %, první poplatek bude dnes večer v 20:00. V klidném trhu to znamená, že vám během půl dne účtují dvakrát náklady.
Je tu ještě detail: otevírací cena na OKX byla 1.8416, což je o více než 3 % vyšší než na Gate, kde byla 1.7858. První minuta po otevření je cena stanovena přímo OKX.
U nových mincí první den je lepší mít co nejmenší páku. Setkali jste se s takto řídkým trhem?Ethereum’s move to a local high of $2,527 had the signature of a short squeeze rather than a clean breakout. $ETH climbed through a band of hidden short positions, forcing a cascade of stop-losses on traders who had tried to call a top. That mechanism matters more than the headline number: when the fuel comes from forced buying, the move can look stronger than the underlying demand. The aftermath is already visible. Price has slipped back toward $2,489, and the one-hour KDJ has turned lower, a s$MASK vs $SAMSUNG : Býci a medvědi čelí opačným problémům
Dva aktiva, dva zcela odlišné boje.
MASK roste, ale medvědi odmítají ustoupit. Krátké pozice dominují a jsou již ve ztrátě. Navzdory nárůstu ceny zůstává nedávný prodej agresivní.
SAMSUNG vypráví opačný příběh. Krátké pozice kontrolují větší podíly a zůstávají ziskové, zatímco býci jsou uvězněni ve významných ztrátách.
Zajímavé je, že i přes pokles se objevují nové nákupy. Finanční sazba je téměř neutrální, na co čeká trh s kontrakty $HYPE?
Trh s kontrakty aktuálně vykazuje typickou strukturu před událostí. Otevřený objem pozic se drží kolem 3,1 miliardy USD, což naznačuje, že pákové fondy neodešly; finanční sazba je pouze +0,0044 %, blízko nuly, poměr long/short je 0,915, mírná převaha shortů, ale omezená.
Kombinace vysokých pozic a neutrální sazby ukazuje, že obchodníci si ponechávají expozici, ale odmítají sázet na směr. Logika vyčkávání není těžká k pochopení: odemknutí je jasná událost nabídky, longové $HYPE nechtějí převzít pozice před uvolněním 4,5 % oběžných tokenů, shorty se zase obávají zpětného odkupu a "vyčerpání negativního sentimentu" s následným obratem, obě strany čekají, kdo první ukáže karty.
Tento stav sám o sobě představuje informaci – pákový trh oceňuje odemknutí jako "nejisté", nikoli jednoznačně medvědí. Před a po odemknutí budou synchronní změny sazby a objemu pozic prvním signálem volby směru, jehož aktuálnost předčí jakoukoli interpretaci na spotovém trhu.Aktivum bez institucionální podpory se pohybuje nahoru nebo dolů podle toho, kdo je ochoten ho ještě převzít. Nedávná zpráva Yahoo Finance odhalila situaci DOGE: příliv institucionálních fondů klesl na nulu, po ukončení kanálu ETF v této vlně oživení zůstali ve struktuře kapitálu pouze drobní investoři a velryby.
Role institucionálního kapitálu není jen zvedat cenu, ale slouží jako kotva pro oceňování. Když byl ETF aktivní, každý nákup představoval alokační záměr v rámci regulovaného kanálu, volatilitu vyvažovali ti, kdo přebírali pozice, a tvůrci trhu. Po odejmutí kotvy se trh proměnil v arénu her: drobní investoři vstupují na základě emocí, velryby ovládají trh pomocí svých zásob, chybí mezivrstva tlumící výkyvy.
"Deinstitucionalizace" má také svou odolnost. Konsenzus DOGE nikdy nestál na analýzách fondů, vliv Muska a komunita drží příběh pohromadě, odchod institucí naopak vrací držby k původnímu principu: bez tlaku na odprodej, bez regulovaných výprodejů, zásoby zůstávají u dlouhodobých držitelů.
Zranitelnost je však také jasná. FOMO drobných investorů přichází rychle a odchází rychle, opakem hromadění velryb je jejich koncentrovaný prodej. Nedostatek institucionálního kapitálu znamená nedostatek stabilních přírůstkových nákupů, cenová podpora závisí na trpělivosti několika adres, jakmile velryby změní směr, drobní investoři to nezvládnou, a hluboký propad může přijít náhle.
Struktura kapitálu určuje kvalitu trhu. Toto oživení $DOGE je spíše hrou o stávající zásoby, jak daleko může dojít, záleží na trpělivosti velryb, zda vydrží až do dne, kdy se znovu otevře institucionální kanál. LRCX zaznamenal čtyři historické rekordy, cena akcií za třináct obchodních dnů klesla o 25 %, před otevřením trhu dokonce prolomila dubnové minimum.
Tento pokles je jako sleva na „zboží, které nelze dodat“.
Tržby za třetí čtvrtletí dosáhly 8,22 miliardy, mezičtvrtletně vzrostly o 22 % a meziročně o 54 %.
Hrubá marže 52,4 %, provozní marže 40,2 %, zisk na akcii 2,20, všechny čtyři ukazatele jsou rekordní.
Pro čtvrté čtvrtletí je odhad tržeb 8,6 miliardy, což je mezičtvrtletní růst pouze 4,6 %.
Výrok finančního ředitele: Žádné problémy v dodavatelském řetězci, číslo mohlo být vyšší, část příjmů byla přesunuta na březen příštího roku.
Myslím, že trh počítá s přerušením růstu, já se snažím zjistit jeho příčinu.
Toto čtvrtletí Čína tvoří 35 %, předchozí čtvrtletí 26 %, ale v odhadu se očekává „výrazný pokles“ v Číně kvůli domácím zákazníkům.
Skladování tvoří 46 % systémových příjmů, meziročně vzrostlo o 120 %, je to nejkapitalově náročnější segment.
8,6 miliardy musí být dosaženo i při snížení podílu Číny, což znamená problémy s dodávkami a střet s výměnou zákazníků.
Býčí trh s akciemi výrobních zařízení nekončí, ale strop je nyní napsán v seznamu dílů pro dodavatele.
Nechci chytat padající nože.
Pokud dnes večer zavírací cena nepřekročí 241,60 (dubnové minimum), bude to nejnižší hodnota za půl roku.
Ověření přijde při příští zprávě o výsledcích (kolem 27. ledna): tržby za první čtvrtletí musí být výrazně vyšší než 8,6 miliardy, aby bylo možné říct, že to bylo „jen odloženo“.
Bojíte se spíš, že nedokáže dodat, nebo že těch 35 % z Číny klesne?
$LRCX $AMAT $SMH
#Oživení akcií paměťových čipů, rozšíření AI výroby a konkurence současně
#Hlas obchodování: vaše zkušenosti si zaslouží být slyšenyČistý zisk Tesly klesl o 43 %, ale já mám naopak chuť jít do longu!
Po přečtení výsledků za třetí čtvrtletí jsem zjistil, že trh možná zase jednou potrápí Musk. Čistý zisk 787 milionů USD, meziročně propad o 43 %, to číslo opravdu nevypadá dobře. Ale marže na autech vzrostla z 16,3 % na 18,1 %, volný peněžní tok dosáhl 1,531 miliardy USD a marže na skladování energie dokonce 33,1 %. Tržby sice moc nerostly, ale efektivita zisku se v některých segmentech zlepšila.
Nejvíc mě teď zajímá skladování energie. Nasazení 13,7 GWh, marže 33,1 %, ten byznys už je výnosnější, než si mnozí myslí. K tomu 1,7 milionu zákazníků platících za FSD, prostor pro příjmy ze softwaru je stále velký.
Co se týče Robotaxi a Cybercab, vím, že Musk umí hodně slibovat, ale problém je, že Wall Street na to někdy slyší. Jakmile se komercializace trochu zrychlí, medvědi musí přehodnotit své odhady.
Nehodlám Teslu odepisovat jen kvůli poklesu zisku. Oprava marže na autech, zlepšení cash flow, expanze skladování energie – tyto signály dohromady mě vedou k názoru, že trh možná příliš fixuje čistý zisk.
Denní graf se znovu dostal nad cenu uzavření před zveřejněním výsledků, takže zvažuji nákup podle trendu. Stop loss dám pod minimum po výsledcích, nejdřív sleduji doplnění mezery, pak předchozí maximum. Dokud to nebude potvrzené, nebudu riskovat.
Muska nemusím, ale pokud cena akcií začne růst, nebudu si házet klacky pod nohy. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $NEAR 空头挤压Čistý zisk Tesly klesl o 43 %, s čím dalším chce Musk podpořit cenu akcií?
Tržby 28,046 miliard USD, prakticky bez růstu, čistý zisk jen 787 milionů USD, meziročně propad o 43 %. Hrubá marže automobilů vzrostla z 16,3 % na 18,1 %, volný peněžní tok se také stal kladným, tyto dvě položky jsou skutečně dobré, ale společnost, která si udržuje ocenění díky představám o budoucnosti na desítky let, má reálný zisk výrazně klesající, opravdu nechci za to platit.
Musk je mistr vyprávění příběhů, uznávám to. Dříve to bylo autonomní řízení, pak Robotaxi, nyní Cybercab a roboti. Kdykoli trh začne zpochybňovat ocenění, vždy vytáhne větší plán.
Problém je, kolik zisku skutečně přinese 1,7 milionu platících zákazníků FSD? Kdy Robotaxi začne skutečně masivně vydělávat? Pokud se tyto věci dlouho neuskuteční, proč by Tesla měla mít tak vysokou prémii?
Přiznávám, že Tesla má technologii a že růst v oblasti skladování energie je slušný. Ale při obchodování se zaměřuji jen na jednu věc: kolik budoucnosti je aktuální cena akcií již předběžně započítána?
Můj přístup je jasný, po zveřejnění výsledků chci spíše hledat příležitost k prodeji na krátko, počkám, až denní graf vystřelí nahoru a pak klesne pod minimum předchozího obchodního dne, teprve pak zvážím vstup, stop loss umístím nad maximum odrazu, nebudu tvrdohlavě sledovat pokles.
Čím dál víc si myslím, že největším rizikem Tesly je, že trh konečně začne požadovat, aby Musk ziskem potvrdil ty příběhy, o kterých mluví už mnoho let. #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $ENA
Trh se dělí, ale stále roste, jak ověřit narativ výnosů?
Dnes dopoledne ve snapshotu spotového trhu byla 24hodinová změna ceny ENA +4,07 %, cenové rozpětí 0,1976–0,22589 USDT.
Pozitivní růst kontrastuje s poklesem různých DeFi tokenů, ale nelze bezpečnost výnosů odvozovat z ceny. Zdroj výnosu, náklady na zajištění a sladění aktiv a pasiv určují, zda příjem překoná různé tržní podmínky.
Pokud zvýšení nákladů na kapitál zužuje úrokový rozdíl, může i síla ztratit podporu; pouze ověřitelný čistý příjem a současné zlepšení rizikové rezervy dávají silnější základ pro ocenění. Jednu noc „podvod na sex“ jedna rostoucí svíčka nalákala dovnitř, jedna klesající svíčka vše pohřbila
⚡Včera: Růst, který láká k nákupu
Technologické akcie po zveřejnění výsledků vzplály, příjmy SpaceX vzrostly o 161 %, což přímo zvýšilo ochotu riskovat. BTC vystoupal z 83 000 až na přibližně 84 800, ETH ještě více, denní nárůst dosáhl až 4 %, znovu se dostal nad 2 500. Na povrchu to vypadá jako návrat býků, ale data z blockchainu jsou upřímná: při tomto růstu ETH bylo uzavřeno téměř 69 % short pozic, v podstatě jde o squeeze a staking lock, přičemž nové nákupy na spotovém trhu vůbec nestačí.
💥Dnes: Pád, který zanechává mlčení
Po zveřejnění výsledků Tesla a Meta znovu vzrostly obavy z investic do AI, futures na Nasdaq prudce klesly a kryptotrh byl přímo zatažen dolů. BTC během šesti hodin klesl o více než 2 000 dolarů zpět na přibližně 82 000; ETH spadl z 2 526 na 2 432, během 24 hodin bylo likvidováno přibližně 90,67 milionu dolarů. Za poslední 4 hodiny bylo více než 95 % likvidací BTC na long pozicích – ti, kdo šli za růstem, se stali palivem pro tuto vlnu likvidací na blockchainu.
😐Nyní: Boční pohyb, který nikdo neodváží se pohnout
$BTC se drží kolem 82 500, $ETH kolísá kolem 2 430, během 24 hodin došlo k masivním likvidacím na obou stranách trhu, long pozice za 165 milionů, short pozice za 188 milionů. Když jdete nahoru za longy, jste pohřbeni, když jdete dolů za shorty, jste také vymazáni, typická situace dvojího sběru.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？ Changxin tentokrát opravdu nešetří a investuje velké peníze do náboru lidí!
Podle vyšetřování kanceláře jihokorejské poslankyně Choe Su-jin bylo do Changxinu přetáhnuto nejméně 27 zkušených inženýrů DRAM ze Samsungu a SK Hynixu. Náborové agentury nabízejí velmi štědré podmínky: plat může být až dvojnásobný, navíc příspěvky na bydlení a školné pro děti, s dohodnutou dobou služby 3–5 let.
Klíčové je, že aby se obešla konkurenční doložka původních firem, existuje speciální proces: inženýři nejprve nastoupí do dodavatelské firmy v dodavatelském řetězci jako přechodná fáze, a teprve poté oficiálně přecházejí do Changxinu. Většina těchto lidí má v korejských továrnách více než deset let zkušeností s hromadnou výrobou, pokrývají klíčové oblasti jako výtěžnost a integraci procesů, a patří mezi nejcennější talenty v oblasti paměťových technologií.
DRAM soutěží ve výtěžnosti a výrobní kapacitě, a talent je základem kapacity, což je také důvod, proč je jihokorejská strana velmi nervózní.
Doplňující průzkum jihokorejských médií: průměrná doba zaměstnání těchto inženýrů je méně než 3 roky, většina z nich již odešla, což vyvolalo diskusi v Jižní Koreji o „převzetí technologií a následném propouštění“, což je velmi citlivá situace v průmyslové konkurenci.
Souboj o talenty v oblasti paměťových technologií je mnohem intenzivnější, než si myslíme.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 📱 Večerní tři řady: jedna cyklická akcie, dva meme tokeny, zcela odlišné přístupy
$SNDK 1,374.9, pokles o 1,90 💀
Hlavní trh je v růstu, ale tato akcie je stále v červených číslech, produkty SanDisk se soustředí na NAND a podnikové SSD, současný pokles je způsoben sentimentem v rámci cyklu zásob v sektoru, základní fundamenty společnosti v oblasti dodávek se výrazně nezhoršily. Mezi výrobci pamětí je třeba porovnat úroveň zásob a objednávky od podnikových zákazníků, až budou zveřejněny finanční výsledky, rozdíly se začnou stírat.
$TRUMP 1.739, růst o 1,87 🎭
Objem emisí a pravidla komunity jsou předem pevně stanovená, neexistuje žádný zisk společnosti, cena je ovlivňována externími zprávami o osobnostech. Večer jde o návrat rizikové chuti, likvidita v komunitě je soustředěna na okno událostí, po jeho skončení se objem obchodů ztenčuje.
$BOME 0.0006186, růst o 2,96 📉
Vztahy meme citací jsou zpracovány jako on-chain body, příspěvky a citace ovlivňují rozdělení tokenů, což je o krok dál oproti čistě sentimentálním meme. Okolo 0.0006 je nízký objem, sentimentální kapitál výrazně kolísá, bodový systém dokáže udržet část aktivních uživatelů, ale nepodporuje samostatné ocenění.
Tento článek je pouze analýzou trhu a nepředstavuje investiční doporučení.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ CT obchodní akce na vydělávání mincí končí v 18 hodin, následná hodinová rally na spotovém trhu však měla objem obchodů méně než polovinu předchozí hodiny. Oznámení OKX uvádí, že akce končí v 18:00 pekingského času 22. října. Spotová cena v 18 hodin vzrostla z 0,24534 na 0,24789 USD, s objemem přibližně 151 700 USD; v 17 hodin klesla z 0,25032 na 0,24534 USD, s objemem přibližně 318 300 USD. V 19:09 byla spotová cena kolem 0,2471 USD, za 24 hodin pokles přibližně 18,64 %.
Zatím nepovažuji tento růst za konec poklesu. Ukončení akce a následný růst jsou za sebou, ale nelze prokázat příčinnou souvislost; přímější pochybnost je, že v 18 hodin objem obchodů výrazně klesl a v 19 hodin byla cena nižší než zavírací cena v 18 hodin. Jít do nákupu jen na základě jednoho růstového svíce může znamenat přehlédnutí, zda je podpora dostatečná.
Více mě zajímá, zda se cena na konci 19. hodiny udrží nad 0,24789 USD a zda objem obchodů vzroste oproti 18. hodině. Pokud cena vydrží a objem poroste, bude třeba tuto opatrnost přehodnotit; pokud cena klesne pod 0,24534 USD, růst v 18 hodin stále postrádá pokračování.
$CT Večerní kryptozprávy 22. října
BTC se vrátil na 84 000, ale trh je stále v „strukturální opravě“⏳
Drazí, dnešní trh vypadá o něco příjemněji než před pár dny, ale když se na to podíváme podrobněji, teplo je soustředěno hlavně na špičku, není to plošný růst.
📊 Trh: $BTC vede, ale celková tržní kapitalizace se naopak zmenšila
💰 ETF: BTC přitahuje kapitál, $ETH ztrácí, směr je zcela opačný
🐋 Velryby: za 11 dní prodaly téměř 2000 BTC, ale koupily 64 000 ETH
🏛️ Makro: v říjnu pravděpodobně žádné změny, ale „pozitivní zprávy“ mohou být omezené
⚠️ Rizika: býci právě dostali tvrdou lekci
Jedna věta na závěr: návrat BTC na 84 000 je pozitivní signál, ale pokles celkové tržní kapitalizace, pokračující ztráty ETH ETF a právě proběhlé vyčištění býků ukazují, že jde o „strukturální opravu“, nikoli o signál k bezhlavému nákupu. Nejprve sledujme, zda BTC dokáže změnit 84 000 z rezistence na podporu; pokud ne, odraz altcoinů může rychle vyhasnout.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Hynix už klesl takhle, čeho se vlastně korejský akciový trh bojí?
Nedávno mě korejský akciový trh opravdu zmátl. Hynix začátkem října ještě byl nad 1,8 milionu korejských wonů, 20. dne se ale propadl přímo na 1,22 milionu, během pouhých dvou týdnů ztratil přes třicet procent. Samsung na tom nebyl o moc lépe, KOSPI šel taky pořád dolů. Nejabsurdnější je, že očekávání zisku Hynixu jsou docela silná, trh ho už srazil na úroveň, kdy by podle očekávaných zisků příštího roku mohl vydělat celou tržní hodnotu firmy asi za tři roky.
Sakra, firma, která dodává HBM pro Nvidia, má takhle nízké ocenění, na první pohled to vypadá skoro jako dar. Ale taky se neodvažuji rovnou skočit a nakupovat na dně.
Největší problém korejského akciového trhu teď je, že zahraniční investoři pořád prodávají. Za prvních 20 dní října zahraniční investoři čistě u Hynixu prodali téměř 10 bilionů korejských wonů. Navíc trh se obává, že kapitálové výdaje na AI dosáhly vrcholu a čínští výrobci paměťových čipů je doženou, takže i když jsou zisky pěkné, cena akcií se stejně propadá.
Teď bych spíš chtěl vidět finanční zprávu Hynixu 28. října. Pokud zisky budou dál překvapovat pozitivně, ale cena akcií se nezvedne, znamená to, že investoři tomu prostě nevěří.
Nejprve budu sledovat, jestli se udrží kolem 1,2 milionu wonů, pokud ano, zvážím postupné nákupy, pokud klesne pod 1,18 milionu, přiznám chybu, při odrazu pak budu sledovat 1,35 milionu a 1,45 milionu.
Někdy je obchodování s akciemi fakt legrační, firma dře na zisk, ale akcionáři pořád prodělávají. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Když rozumíte historii, víte, že to není náhoda
2014, Bitcoin a zlato, 14 měsíců do dna
2018, Bitcoin a zlato, 14 měsíců do odrazu ode dna
2022, Bitcoin a zlato, 14 měsíců k vytvoření velkého dna
Tento cyklus medvědího trhu Bitcoinu vůči zlatu trvá už 19 měsíců.
Cyklus je na místě, pokles dostatečný, zásoby plně vyměněny, riziko vyčištěno
Tři cykly, stejný časový kód, dno už přišlo
Listopad je začátek býčího trhu. Špatně, všichni kolektivně očekávají pokles na 80 000, může to ještě dál klesat? Trh je jednoznačně medvědí a očekává pokles na 80 000 hlavně kvůli Blízkému východu
1. Kdo jiný než Američané stahují své lidi z Blízkého východu a ještě tam posílají válečné lodě, ropa se odrazila zpět na 99 dolarů, navíc přišla zpráva o útoku na průliv, teď ještě velkolepě straší Írán, dokud cena ropy nebude stabilní, stín energetické inflace nezmizí
2. Teď všichni přemýšlejí, kde nakoupit za nízkou cenu, když to kleslo na 80 000, bude to ještě dál padat? Tady zmíním včerejší růst, kdy cena vystoupala na 84 800 kvůli nucenému uzavření krátkých pozic a přílivu nových hotovostních prostředků, ale dnes se všechno prodalo, nevíme, co je za tím, ale růst je slabý
3. Růstová síla chybí, sledujeme jen negativní faktory, Írán a USA jsou ve fázi tření, ale zatím bez přímého konfliktu, geopolitické riziko je omezené, hlavní je negativní vliv ropy, vysoká inflace drží svět v prostředí vysokých úrokových sazeb, ale bez přehnaného zvyšování, vysoké sazby jsou na hraně silného tlaku, udržují mírnou rovnováhu
Bitcoin skutečně prolomí 80 000 jen pokud nastane některá z těchto podmínek
1. Ropa se udrží nad 100, Fed příští týden oznámí prosincové zvýšení sazeb, výnos 10letých amerických dluhopisů zůstane nad 5 %
2. Americké akcie zažijí systémový propad, instituce snižují pozice, bitcoin je také prodáván
3. Bitcoin ETF zaznamená denní čistý odliv přes 1 miliardu dolarů
Dnes večer se nechce propadnout, nedělejte short pod 81 000, je to příliš blízko podpory na 80 000, poměr rizika a zisku je velmi špatný, pokud večer na americkém trhu nebude velký prodej, bitcoin nikam výrazně neklesne, spíše se bude pohybovat kolem 81 000–81 300, kde lze otevřít long pozici, stop loss na 80 500, uvidíme, jestli americký trh otevře nízko a pak poroste
Protože ropa tolik vzrostla, určitě byla panika a prodeje, ale přes den zjistili, že nic vážného se nestalo, panika ustoupila, prémie skončila, a zase začnou nakupovat zpět Viděl jsem příliš mnoho lidí, kteří „na 50x vydělali 4násobek a pak zbankrotovali“. $LIT tato pozice od 3,43 do 3,71, +416,88 %, vypadá to jako legenda, ale ve skutečnosti to bylo jen 8,33% volatility.
Smrtelný bod: když altcoin klesne o 2 %, tvůj zisk se zmenší na polovinu, při návratu na 3,43 je nula. V kombinaci s „asymetrií ztráty a návratu k zisku“, z +416 % na 0 stačí jedna svíčka klesající, z 0 na +416 % musíš vydělat 4násobek. Takže: uzavři většinu pozice, chraň kapitál, nebuď přehnaně nadšený. Nejlepší scénář tohoto grafu je tiše uzamknout zisk, nejhorší je, že někdo po přečtení skočí do nákupu na plno.
50x je extrémně rizikové, není to výzva k nákupu.$DOOD tato krátká pozice využila expanzi volatility po stagnaci na předchozím maximu, klíčová podpora byla prolomena bez slušného odrazu, long pozice ztrácely a aktivní prodeje odčerpaly likviditu, 20x pákou se sestupná konvexita proměnila na +1016% zisk na konci.
Ale toto číslo je „vzorek z ocasu“, ne běžné rozdělení výnosů. Po koncovém zrychlení odchylka od historie a volatility je příliš velká, nízké úrovně mohou kdykoli podpořit nákupy a short pozice se mohou vrátit, proto není dobré hádat dno ani držet pozici až na maximum, klíčové je realizovat zisk v jádru a posouvat stop loss na hranice.
Je to pohyb způsobený strukturálním prolomením, ne zázrakem. Před otevřením pozice je třeba mít rámec pro retracement a realizaci zisku, po tom snížit pozici a odpočinout si, počkat na obnovení likvidity na trhu DOOD a sbližování volatility, a pak znovu zhodnotit, nebrat jednorázový extrémní zisk jako základ pro další pozice. $DOGE $IOST #MetaQ3营收超预期，法律费用与AI支出承压 $NEAR
Spoluzakladatel NEAR veřejně prohlašuje konec bezpečnosti internetu, vlastní token na to reagoval poklesem o 4 %
Dnes spoluzakladatel NEAR Illia Polosukhin přišel s tvrdým prohlášením, varoval, že internetový software čelí konci bezpečnosti, přímo jmenoval zranitelnosti v PHP, Node.js a LiteLLM.
Zakladatel zpochybňuje základy celého odvětví, trh okamžitě ocenil jejich token: NEAR během 24 hodin klesl z 5,201 na 4,999, téměř o 4 %, nejnižší hodnota byla 4,912.
Zajímavé je, že objem kontraktů ve stejném období klesl o 7,45 % a sazby financování jsou také záporné. Tento pokles nebyl způsoben medvědy, ale býky, kteří sami odešli. Zůstatek pozic je stále kolem 60 milionů dolarů, pokles nebyl razantní, stále někdo nakupuje.
Na jedné straně spoluzakladatel varuje, že se blíží pád, na druhé straně kapitál na trhu tiše snižuje páku. Kdo z nich lépe rozumí NEAR, to opravdu nedokážu říct.
Pokud by se ty zranitelnosti, o kterých zakladatel mluví, skutečně objevily, myslíte, že by první klesal NEAR, nebo celý sektor? U tokenu, kde si vlastní lidé sami pochybují o ekosystému, byste si troufli držet dlouhou pozici přes noc?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $STRK
Správa o hlasování o správě s drtivým schválením velké aktualizace, přesto cena STRK klesla, abyste to viděli
Dnes večer vyšel výsledek hlasování držitelů Starknet, drtivá většina podpořila přesun z L2 na L1. Taková úroveň transformačního návrhu by u jiných coinů už dávno vyvolala růst.
A jaký je výsledek? Sleduji trh, během 24 hodin nejprve vystřelil na 0,06594, pak postupně klesal zpět na 0,05513, veškerý růst byl ztracen a ještě s propadem. Finanční sazba už je záporná, dlouhé pozice na kontraktech nesledují růst, naopak se stahují.
STRK perpetual pozice jsou asi za 9,75 milionu USD, 24hodinový objem obchodů 20,5 milionu. Pozice nejsou velké, což znamená, že tento výkyv nahoru a dolů byl hlavně prodejem spotu, ne tlakem short kontraktů. Hlasování je hlasování, tokeny jsou tokeny.
Upřímně, tento scénář je v kryptosvětě běžný: při oznámení návrhu se nakupuje, po hlasování se prodává, pozitivní zpráva se stává negativní. Jen jsem nečekal, že pokles bude tak razantní, ani druhá vlna růstu nebyla.
Když se pozitivní zpráva o správě vyplní, a pak se utíká, je to staré pravidlo kryptosvěta? Kdo drží STRK, čeká na skutečné zavedení upgradu, nebo raději prodá při odrazu?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 $CL Většina lidí říká, že tento růst ropy je short squeeze, ale mám pocit, že ropa tentokrát výrazně poroste. Z technického hlediska lze období od 2. července do 16. září považovat za vzestupný trend, zatímco pokles z více než 100 na 88 je korekcí. Na úrovni 88 se denní graf již stabilizoval a nyní jsme kolem 100. 20. října se objem na denním grafu výrazně zvýšil, ale cena příliš neklesla, dokonce skončila nad 97. Pokud ropa zůstane nad 95 nebo 97, nemyslím si, že jde o short squeeze, ale o velký vzestupný trend. První cíl je kolem 110, kde může dojít k mírné korekci, a další cíl je kolem 120. Nepovažuji tento pohyb za short squeeze, ale samozřejmě je potřeba to dále ověřit. Investujte opatrně. $BTC
BTC v noci klesl pod 82000, ale vidím, že někdo šíleně půjčuje peníze na nákup kontraktů na dně
Dnešní nejnižší cena byla 81638, sledoval jsem trh dlouho, odrazilo se to zpět k 82000 a tam se to zastavilo. 24hodinový vrchol je stále na 84899, což znamená pokles o 3 % od vrcholu.
Logicky je tu spousta negativních zpráv: Čínská prokuratura požádala o zabavení 61800 BTC, což se týká 5,7 miliardy dolarů, soud v Tianjinu už případ přijal. Dříve by taková zpráva srazila cenu minimálně o dva body, teď se ale drží na 82000 a trh to trápí.
Ještě absurdnější je, že Kalshi právě oznámil otevření BTC zástavních půjček, kde si můžete půjčit dolary proti mincím uloženým u BitGo, speciálně určené jako trvalá marže. Negativní zprávy létají všude, ale cesta k pákovému nákupu na dně se naopak rozšiřuje.
Někteří mimo burzu říkají: Lab4crypto tvrdí, že rizikový indikátor klesl na 23,3, což je signál formování dna, Bitfinex vyznačil podporu na 81300 a odpor na 84400. Podle mého pohledu na sazby je BTC nyní na 0,006 %, býci jsou stále ochotni platit, což znamená, že tato vlna nikoho nevystrašila.
Rozhodnutí Fedu 28. října je za rohem, držíte dlouhé pozice přes noc a sázíte na rozhodnutí, nebo raději snížíte páku a počkáte na směr? Pokud 81300 opravdu prolomí, kde máte stop loss?
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 BTC ztrácí 82 000, ETH během měsíce klesá o více než 10 %: Tento pokles je důsledkem „společného pádu“ rizikových aktiv
BTC klesl z úrovně nad 84 800 na 82 000, ETH klesl na 2 404, měsíční pokles přesahuje 10 %. Na povrchu jde o technický průlom, ve skutečnosti je však kryptotrh tažen globálním snižováním pákového efektu technologických akcií do stejného scénáře likviditního utažení.
Spouštěč: Tesla „uhasila“ důvěru v AI obchodování
Tesla v Q3 utratila za kapitálové výdaje pouze 4,73 miliardy USD, což je výrazně méně než očekávaných přibližně 7,5 miliardy USD, a snížila celoroční výhled, po uzavření trhu akcie klesly o více než 3 %. Trh to vykládá jako oslabení investic do AI, optimismus vyvolaný výsledky technologických firem se rychle obrátil, Bitcoin po neúspěšném pokusu o průlom blízko 85 000 USD ztratil veškerý středeční zisk.
Zesilovač: geopolitika a ceny ropy blokují prostor pro uvolnění
V důsledku útoku na saúdská ropná pole Brent krátce překročil 110 USD. Eskalace napětí na Blízkém východě tlačí riziková aktiva dolů, vysoké ceny ropy zpomalují pokles inflace, prostor pro snížení sazeb Fedem se dále zužuje, Bitcoin tak těžko získává nezávislý příliv nových prostředků.
Finanční stránka: ETF celkově „krvácí“
Ethereum spot ETF zaznamenalo od října čistý odliv 1,08 miliardy USD, což je největší měsíční odliv v roce; Bitcoin ETF ve stejném období také zaznamenalo čistý odliv přibližně 67 milionů USD. Snížení institucionální poptávky se v peněžních tocích projevuje přímočařeji než v cenách.
Trh: „Odporový pokles“ pod tlakem likvidace pákových pozic
Před poklesem otevřené kontrakty vzrostly na 55,95 miliardy USD, trh je velmi citlivý na řetězové likvidace. Za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic v hodnotě 269 milionů USD, z toho 189 milionů USD na short pozicích a pouze 79,69 milionů USD na long pozicích. Je třeba poznamenat, že přeplněné short pozice znamenají, že během poklesu bylo aktivováno mnoho stop-lossů na short pozicích, což krátkodobě poskytlo nákupní podporu a zmírnilo pokles; ale nepodařilo se zvrátit sestupný trend řízený poklesem rizikové chuti.
Klíčové pozorování
Pod BTC v pásmu 80 000–81 500 se kumulují průměrné náklady ETF a nákupní objednávky v knize objednávek, což je důležitá střednědobá obranná linie. U ETH je před obratem peněžních toků ETF pravděpodobnější, že odraz bude technickou korekcí, nikoli obratem trendu.
Jednou větou: Tento pokles znamená pokles rizikové chuti a likvidity, nikoli samotného kryptopříběhu; sledujte technologické akcie i peněžní toky ETF.
$BTC $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Ve skutečnosti jsou finanční výsledky $META a $TSLA z dnešního rána celkově docela dobré, ale cena akcií se vydala opačným směrem. Jádrem je, že finanční výsledky TSLA nejsou odpovědí, kterou by současní investoři chtěli vidět, jsou opožděné. Na co se tedy zaměřit v současném AI příběhu? Už nejde o šílené rozhazování peněz na rozšiřování kapitálových výdajů, ale o úplný vstup do druhé fáze – ověření ziskovosti, zda peníze vydělané AI pokryjí minulé, současné i budoucí kapitálové výdaje. #TeslaQ3 hrubá marže automobilů se zvyšuje, volný peněžní tok je pozitivní. META má silné příjmy, ale také doprovázené většími kapitálovými výdaji, což znamená, že nominální příjmy mohou držet krok s kapitálovými výdaji, takže trh má o ni větší důvěru, zejména META je nyní nejagresivnějším investorem do AI infrastruktury v celém AI průmyslovém řetězci. Tyto finanční výsledky posílily důvěru v celý AI průmysl. A co TSLA? Její finanční výsledky jsou také dobré, hrubá marže a volný peněžní tok jsou silné, zejména silný peněžní tok dostatečný na podporu budoucích investic firmy do AI a autonomních taxi a rozšíření výroby, ale bohužel investoři chtějí vidět, jak ověřujete, že vaše investice do AI vydělávají peníze, ne kolik peněz ještě můžete investovat, proto cena akcií TSLA klesla a začalo se opravovat ocenění. Takže po zveřejnění finančních výsledků šly ceny akcií obou firem různými směry, ale tyto dvě zprávy stále dokazují, že AI průmysl je ve stabilní fázi, i když tyto finanční výsledky nejsou bez nedostatků. META má stlačený volný peněžní tok, vydělává více, ale utrácí ještě více, nominální finanční výsledky dokazují schopnost AI vydělávat peníze, ale chceNejvětší obavou v kuchyni není příliš silný oheň, ale to, že všichni hosté tlačí v přední části restaurace k objednávání, zatímco v kuchyni je na sporáku jen jeden plamen na opravdové smažení — u jídelního stolu Robinhoodu vzrostly tržby ve druhém čtvrtletí meziročně o 32 % na 1,31 miliardy dolarů, čistý příliv peněz dosáhl rekordních 22 miliard dolarů. Vypadá to jako bohatá hostina, ale já se zaměřuji na obrat stolů v kuchyni: akcie a kryptoměny jsou jako dva hrnce na sporáku, oba hoří, zvládne třetí čtvrtletí udržet správnou teplotu?
Můj odhad položím na prkénko. Růst tržeb je „předkrm“, rekordní příliv peněz je „vývar“, skutečným hlavním chodem je, zda aktivita obchodování vydrží. Není těžké dostat hosty dovnitř, těžší je, zda po usednutí budou chtít přidat další jídlo. U kryptoměn je třeba dávat pozor: trh je jako silný oheň, když je horký, syčí a voní, ale když vychladne, zůstane spálenina na dně hrnce. Robinhood nabízí akcie i kryptoměny na jednom menu, chce dělat fúzní kuchyni, ale ta nejvíc testuje poměry — akcie jsou pomalu vařený hlavní chod, kryptoměny jsou ta sušená chilli paprička na dochucení, nové služby jsou další hořák, a když jich je víc, je otázka, zda je dostatečný tlak plynu, to je to, co bude třetí čtvrtletí zkoumat.
A co příspěvek nových služeb? Podle mě je to jako když šéfkuchař zkouší nové jídlo: nové jídlo přiláká hosty, ale v prvních třech měsících v menu většinou vydělává jen na reklamu, ne na zisk. Skutečné je, zda se stane druhým hlavním chodem, ne jen ozdobou na talíři.
Pokud jde o tokeny na americké akcie, logika je spíš „jedna polévka rozdělená do dvou misek“. Základní aktivum je vývar, tokenizované aktivum je ta miska, a i když je miska hezká, když je polévka mdlá, nemá chuť. Takže nekoukejte na vzory na okraji misky, ale na polévku — aktivita obchodování je ta sůl, když je málo, je to mdlé, když moc, je to přesolené.
A co pákové kontrakty? To je extra pálivá chilli paprička. Viděl jsem mnoho lidí, kteří ji jedí jako hlavní chod, a pak se potí a druhý den mají žaludeční problémy. Moje pravidlo je: chilli paprička je jen na dochucení, maximálně jedna lžíce, kdo ji jí jako hlavní jídlo, kuchyně neručí.
Skutečnou zkouškou třetího čtvrtletí není, jak vysoko se dostane rekord přílivu peněz, ale zda hosty přiláká vůně hlavního chodu, nebo je přitáhne pálivost chilli, a pak hned odejdou. #hoodq3tradinggrowth$BTC se odrazil od denního minima, ale to neznamená, že každý plán s aktivovaným stop-lossem by měl být okamžitě obnoven. Kraken veřejně uvádí cenu kolem 81,93K, denní minimum v UTC čase je přibližně 81,54K; odraz už nastal, ale k potvrzení pokračujícího zájmu je ještě krok před námi.
TraderGauls zveřejnil, že jeho dlouhá pozice byla stop-lossována a přiznal, že tento pohyb překročil původní rámec. Toto je jeho vlastní zpětná vazba z realizace, nikoliv nezávislý audit zisků. Mě více zajímá, že přiznal neúspěch, místo aby původní krátkodobý plán přejmenoval na dlouhodobé držení.
To je moje osobní pozorování trhu: nejčastější chybou po ztrátě je snaha rychle ji dohnat snížením vstupních kritérií pro další obchod. Budu čekat, až cena znovu překročí 82K a udrží se při zpětném testu, pak znovu vyhodnotím opravu; pokud po odrazu cena znovu prolomí denní minimum, zruším plán opravy a nebudu si dokazovat, že jsem se nemýlil rozšiřováním stop-lossu.
Celkově vzato, odraz může změnit podmínky sledování, ale automaticky neobnovuje platnost starých plánů. Nový obchod by měl mít samostatný důvod a limit ztráty; bez veřejně ověřeného katalyzátoru zatím malé coiny nepovažuji za příležitost. Budeš čekat na zpětný test úrovně, nebo budeš hodnotit až po zvýšení minima? Toto je pouze osobní pozorování, není to investiční doporučení.Položit konečných 12,8 sekund pod operační světlo není síťová latence, ale blokáda srdečního vedení – každé potvrzení čeká, až si komora sama vytvoří úder. Solana plánuje 21. října spustit na hlavní síti aktualizaci Alpenglow, což je největší rekonstrukce konsenzuální vrstvy od roku 2020. Nejdříve nebudu hodnotit emoce, ale životní funkce: konsenzuální vrstva je vodivý systém, validátoři jsou srdeční sval, náklady na hlasování jsou spotřeba kyslíku, konečný čas je rychlost vedení. Přesunout hlasování a certifikační mechanismus mimo hlavní cestu je jako změnit otevřenou srdeční operaci s mimotělním oběhem na perkutaní katétrovou ablaci – menší trauma, rychlejší vedení; konečný čas se zhruba z 12,8 sekund zkracuje na 150 milisekund, což je úroveň návratu sinusového rytmu z úplné atrioventrikulární blokády, ne jen jednoduché zrychlení srdečního rytmu. Náklady validátorů na hlasování klesají asi o 60 %, což odpovídá snížení spotřeby kyslíku srdečním svalem, omezení rozšíření ischemické oblasti a umožnění více okrajovým validátorům nevypadnout kvůli nedostatku kyslíku způsobenému náklady.
Ale hezký operační plán neznamená hezkou srdeční funkci po operaci. Výkon hlavní sítě je stále třeba hodnotit, v klinice se tomu říká pooperační monitoring: nelze odpojit ventilátor jen proto, že během operace byl dobrý transezofageální ultrazvuk. Zda se při vysoké zátěži objeví maligní arytmie, trombóza nebo nerovnoměrné prokrvení, to jsou ukazatele prognózy. Nejvíce profitují časově citlivé a na konečnosti extrémně závislé kapilární sítě: decentralizované finanční transakce, platby stabilními coiny, on-chain clearing a vypořádání. Jsou jako koronární perfuze na vzdáleném konci – pokud je proximální uzávěr na jednu sekundu, vzdálený konec srdeční sval ochabne; zkrácení konečného času z 12,8 sekund na 150 milisekund je jako změna přerušované klaudikace na trvalý průtok.
$xLLY a podobné americké akciové tokeny jsou značkami vzdálené perfuze, ne samotného srdce. Jakmile je Solanin vodivý systém stabilní, cenový rozdíl, arbitrážní útlum a skluz vypořádání tokenizovaných amerických akcií na řetězci se zmenší, kapitál bude ochotnější považovat tuto cestu za použitelnou koronární tepnu; ale pokud hlavní síť při vysoké zátěži vykazuje nízký srdeční výdej, tedy povrchovou obnovu likvidity, ale nedostatečnou perfuzi, vzdálené značky se jako první projeví falešným rozdílem. To, zda aktualizace přiláká více on-chain obchodů a kapitálu, nezávisí na elektrokardiogramu v bílém papíru, ale na tom, zda pooperační monitor ukáže komorovou tachykardii.
Na pooperačním monitoru jsou 150 milisekund jen papírový EKG; skutečnou prognózu určuje, zda hlavní síť při vysoké zátěži nevykazuje maligní arytmie. #solanaalpenglowupgradeLo que estamos viendo en el mercado P2P venezolano esta mañana es una fotografía con números claros: 202 ofertas activas, una prima del 15,07% sobre la tasa oficial y un contraste notable entre quienes operan con banca nacional de alto tráfico (spreads por debajo del 1%) y quienes usan pago móvil general (por encima del 4%). El dato duro Tasa promedio de compra de USDT: 1.018,05 VES. Tasa promedio de venta: 979,73 VES. Tasa oficial: 884,75 VES por dólar. Prima frente a la tasa oficial: 15,07%. SObjem obchodů na Robinhoodu nadále roste, ale já bych to chtěl nejdřív rozebrat, odkud přesně tyto obchody pocházejí, z jakých typů klientů.
Uvedený nominální objem obchodů s kryptoměnami už zahrnuje jak Robinhood App, tak i Bitstamp. Pokud celkový objem pochopíme jako náhlý zájem amerických drobných investorů o kryptoměny, může to vést k chybnému odhadu struktury klientů a také k nadhodnocení, kolik příjmů růst skutečně přinese.
Poplatky, typy klientů a obchodní zvyklosti se mohou lišit mezi různými segmenty podnikání. I když se objem obchodů zvýší o stejnou částku, konečný příjem nemusí být stejný. Celkový objem je velký a vypadá to rušně, ale je třeba to porovnat s příjmy a změnami v klientech a jejich prostředcích.
Očekávám, že Robinhood rozšíří své podnikání. Více produktů znamená, že uživatelé mohou více finančních aktivit soustředit na jednu platformu, což může diverzifikovat zdroje příjmů.
Ale také se obávám, že trh bude každou novou transakci hodnotit stejnou ziskovostí. Zvlášť když je trh aktivní, objem obchodů snadno roste; až aktivita opadne, bude důležité sledovat, kteří klienti zůstanou a které prostředky neodejdou, protože to lépe odráží skutečnou sílu platformy.
Příští finanční zprávu budu sledovat s ohledem na příjmy z obchodování, čistý příliv klientských prostředků a výkon různých produktů dohromady.
Obchodní platformy samozřejmě chtějí, aby lidé obchodovali více, ale akcionáři by neměli být nadšení jen z čísel objemu obchodů. Po rozšíření rozsahu podnikání bude otázkou, kolik peněz skutečně zůstane z každé části podnikání, a to se dříve či později projeví ve výkazech.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Vrchol vkladů ve výši 22 miliard $ je na tomto plánu jako obrovský nosný sloup právě dokončený – ale i když je průměr sloupu velký, nepodrží horní konstrukci, která je zavěšena pouze na obchodním provozu.
Výsledky Robinhood za třetí čtvrtletí ještě nejsou zveřejněny, ale já si nejdřív prohlédnu jeho strukturální řez. Tržby meziročně vzrostly o 32 % na 1,31 miliardy dolarů, což z pohledu fasády vypadá velmi pěkně, obklad je čistě zakončený. Ale skutečný strukturální inženýr se nebude dívat zespodu nahoru na tvar, rovnou rozklepe podlahu a zeptá se: z těch 32 % kolik je živé zatížení způsobené býčím trhem a kolik je trvalé zatížení zapuštěné do skalního podloží?
Příjmy z obchodování jsou přirozeně živé zatížení, když přichází popularita, podlaha se zatíží, když odchází, napětí okamžitě klesne na nulu. To, zda věž vydrží dva kompletní cykly, nikdy nezávisí na obchodní vrstvě, ale na jádru – tloušťce usazených uživatelských aktiv. 22 miliard čistých vkladů je skutečně signálem, že základ je pevně zpracován, ale hloubka základu neznamená stabilitu horní konstrukce, je třeba vidět, zda jsou tyto peníze zabetonovány jako dlouhodobé stěny odolné proti smyku, nebo jen volně naskládány u vchodu jako výplň připravená kdykoli utéct.
Nové podnikání je jako přístavba. Přístavba nesmí být provedena bez rezervy v původní konstrukci. Současná expanze v akciích a kryptoměnách je jako zavěšení dvou zcela odlišných zatěžovacích systémů na obou stranách stejného jádra, a pokud dojde k posunu zatížení, první praskliny se objeví v spojovacích uzlech.
Zprávu po uzavření trhu 27. října čtu jako strukturální inspekci. Inspekce nekontroluje dekorace, ale tři věci: zda nosné prvky nebyly šizeny, zda kotvení uzlů není uvolněné, a nejdůležitější – zda je věž navržena na odolnost proti větru podle standardu pro několik let. Tržby 1,31 miliardy jsou jen ukazatelem plochy podlahy, skutečným výpočtem je obsah oceli na jednotku plochy, tedy kolik rizikové výztuže je za každým dolarem příjmu.
Co se týče propojení s $xNFLX, neberte to jako samostatnou budovu. Je to sousední věž sdílející stejný základ na stejném pozemku, když hlavní věž klesne, přístavba se nakloní, což je nejjednodušší společná deformace v mechanice konstrukcí, kterou žádný vizuální efekt nemůže zamaskovat. #hoodq3tradinggrowth$TSLAB $NVDA $SAMSUNGEM
Tesla a Nvidia investují 2,8 miliardy dolarů do Samsung Electro-Mechanics, a to je mnohem víc než jen povrchní tah!
Tesla přispívá 11 biliony KRW, Nvidia 26 biliony KRW na společnou výrobu výrobní linky FC-BGA substrátů, s dodávkami od roku 2029 na 5 let.
Neberte to jen jako „spojení velkých firem“. FC-BGA je klíčový prvek v balení čipů, japonská firma Ibi Electric drží 70 % kapacity, Nvidia se obává závislosti!
Tesla potřebuje nejen substráty pro čipy autonomního řízení, ale také výpočetní základnu pro humanoidního robota Optimus. Samsung Electro-Mechanics díky této zakázce přechází z „náhradního kola“ na hlavní hráče.
Jednoduše řečeno: úzké místo AI infrastruktury není v samotném GPU, ale v desce, která GPU nese. Kdo ovládne desky, ovládne i další generaci výpočetního výkonu!
#特斯拉英伟达将投资三星电机 V říjnu Fed s velkou pravděpodobností pozastaví zvyšování sazeb, sakra, já se ale spíš bojím, že Wash udělá trhu pořádnou ránu!
28. října přijde FOMC, trh teď prakticky sází na to, že sazby nezvýší. Logicky by měl být BTC rád, ale mám pocit, že to nebude tak jednoduché. Fed v září právě zvýšil sazby o 25 bazických bodů, takže i kdyby v říjnu zastavil, neznamená to, že později nepřidá.
Ještě vtipnější je nový předseda Wash. Minulý týden v Bangkoku všichni čekali, že něco prozradí, ale on rovnou řekl, že nebude předjímat rozhodnutí z jednání. Paráda, trh chce odpověď, ale on vás nechá hádat 😂
Teď inflaci v USA pořád nezvládají, zářijový CPI meziročně 3,7 %, PPI dokonce vzrostl o 6,3 %. Ceny ropy jsou vysoko, investice do AI zase zvyšují poptávku, takže očekávání dalšího zvyšování sazeb v prosinci je docela silné.
Teď nechci předem tipovat směr FOMC. Když budu obchodovat BTC, počkám na rozhodnutí a uvidím, jestli překoná a udrží předchozí maximum před jednáním. Když se udrží, lehce nakoupím, stop-loss dám pod průlomovou úroveň; pokud po zprávě nejdřív vystřelí nahoru a pak se zase vrátí zpět, radši budu hledat příležitost na short.
Nejhorší je, když oznámí nezvyšování sazeb a všichni jsou nadšení jako při snižování, ale pak Wash na tiskovce zmíní rizika inflace a pošle ty, co nakoupili, pryč.
Každopádně nespěchám s tipováním. Když Fed zasedá, hráči na kryptotrhu s futures si vždycky zaplatí školné. 😂#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ve chvíli, kdy schválení od švýcarské FINMA dorazilo, se tlakový gradient na severních svazích Alp náhle zhušťoval — nešlo o běžnou změnu počasí, ale o proud vzduchu, který se nikdy předtím neobjevil na maloobchodních meteorologických mapách a snažil se přetáhnout mraky bitcoinu z offshore vysokotlaké oblasti do regulovaného kontinentálního klimatu. Dne 20. října byl schválen první maloobchodní spotový bitcoinový ETF, který využívá strukturu fondu místo známého terénu stávajících ETP, což je jako kdyby se do mraků, které bylo možné jen pozorovat, ale nezasáhnout, násilně zapíchla pozemní stanice.
Ještě pozornější pozornost si zaslouží BlackRock z předchozího dne. Žádost PBIT, která je navázána na IBIT s opcemi a krátkodobými pevnými výnosy jako polštářem, je v podstatě ochrannou sítí proti krupobití pro bouřkové buňky: dolů je krytí, nahoru je omezeno inverzní vrstvou, kapitál není zajištěn. Tato struktura se v meteorologii nazývá „omezený umělý zásah“ — můžete zmenšit průměr krup, ale nemůžete potlačit energii celé konvektivní oblačnosti. Přitahuje to investory, kteří se bojí zmoknout, ale nechtějí propásnout srážky, jejichž riziková preference je rozdělena do jemnějších izobar.
Problém je v pozorovacích slepých místech. Datum uvedení švýcarského ETF na trh a jeho velikost aktiv jsou zatím neznámé, jako tropická porucha bez čísla, s nízkou důvěryhodností trasy; PBIT je stále v schvalovacím procesu, ani počáteční fáze nebyla dokončena. Dva produkty, jeden využívá regulovaný fondový terén, druhý ochrannou síť proti krupobití s opcemi, teoreticky pokrývají různé vrstvy rizikové konfigurace, ale zda skutečně vyvolají nový příliv, záleží na tom, zda dokážou na maloobchodní vlhkostní mapě vytvořit trvalou konvergenci.
Podívejme se na propojení s tokenem XNFLX na americkém trhu. Toto propojení s bitcoinovým meteorologickým systémem je jako místní cirkulace mořského a pevninského větru odpoledne: během dne se pohybuje s velkým větrným polem, v noci se však může odpojit kvůli změnám stability hraniční vrstvy. Když švýcarské schválení a žádost BlackRock současně snižují rizikovou prémii, krátkodobé poryvy XNFLX zareagují první, ale skutečně rozhodující pro vytvoření trvalého východního větru je tloušťka gradientu základní likvidity, nikoli okamžitá rychlost větru v titulcích zpráv.
Současná situace je taková: na evropském kontinentu se otevřelo nové okno pro příliv, ale čas jeho otevření a zavření není stanoven; ochranná síť proti krupobití je již rozprostřena, ale velikost ok a pokrytí jsou stále na plánech. Všechny modely čekají na další sondážní data.【Pharaoh sleduje trh】
Hrubá marže Tesly za 3. čtvrtletí se zlepšila, volný peněžní tok se stal kladným, znamená to, že Musk opět exceluje?
Pharaoh říká přímo, nebuďte příliš rychlí s chválou „Musk je borec“, tentokrát to není tím, že by se auta prodávala draze, ale že Musk utáhl opasek.
Nejprve se podívejme na data. Hrubá marže aut za 3. čtvrtletí se zvýšila na přibližně 18 %, což je lepší než tržní očekávání 17,5 % a také vyšší než 17,2 % ve 2. čtvrtletí. Volný peněžní tok se stal kladným, dosáhl 1,4 miliardy dolarů, což výrazně překonalo tržní očekávání 800 milionů. Čistý zisk sice meziročně stále klesá, ale mezikvartálně se skutečně zlepšil.
Ale Pharaoh vám to musí pořádně rozebrat.
Tato hrubá marže se vrátila díky snížení nákladů. I když Tesla dosáhla rekordního počtu dodávek ve 3. čtvrtletí, bylo to díky „nákupní horečce“ před vypršením daňového kreditu 7 500 dolarů v USA. Ještě drsnější je, že Tesla nejen prodává auta, ale také masivně prodává uhlíkové emisní kredity, což příjmy z této části přímo vyrovnává ztráty zisku. Pokud tyto kredity odečteme, skutečná hrubá marže není tak atraktivní.
Navíc Musk na konferenčním hovoru přímo varoval, že po zrušení daňového kreditu v USA mohou být následující čtvrtletí velmi náročná. To vlastně snižuje očekávání pro čtvrté čtvrtletí.
Co to znamená pro Bitcoin? Tesla je ukazatelem technologických akcií, zlepšení hrubé marže a peněžního toku znamená, že Musk skutečně pracuje na „udržení zisku“ a „stabilizaci peněžního toku“, což dává technologickým akciím prostor na oddech. $BTC $ETH #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正 Negativní zpráva: Žlutovlasý lhář, vysoké ceny ropy jsou skutečnou ranou
Před střednědobými volbami se neútočí na Írán, v podstatě jde o taktiku na udržení hlasů
Ať už jde o pouhé vyhrožování nebo vyrovnání po volbách, základní energetická krize zůstává nevyřešená.
Brent $CL ropa stále drží nad 108 dolary, zásoby ropy v USA stále klesají
To je pro riziková aktiva skutečně makro negativní zpráva. Vysoké ceny ropy znamenají, že inflaci nelze zkrotit, snížení sazeb Fedem je zcela vyloučené, vysoké úrokové sazby budou pokračovat.
Na trhu se to odráží tak, že BTC nyní zoufale bojuje na hranici 82 000, ETH nad 2400 je také velmi slabý
Investoři se obávají nejen eskalace geopolitických konfliktů, ale i dlouhodobého vysychání likvidity v prostředí vysokých úroků.
Geopolitické řeči jsou jen na poslech, ale potlačení ocenění způsobené vysokými cenami ropy je skutečné
Krátkodobě bude trh nadále zápasit v makro bahně, bez velkých investic je pro hlavní kryptoměny těžké dosáhnout samostatného růstu.
#中东能源风险升温，国际油价维持高位 #特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
Zisk prudce klesl o 43 %, ale tiše se zotavuje? Málokdo rozumí této finanční zprávě Tesly
1. Klíčová data
Před otevřením trhu pokles o 4,63 %, tržby 28,046 miliard, meziročně beze změny, čistý zisk 787 milionů, meziročně prudký pokles o 43 %.
Po odečtení povrchních negativ se základní fundamenty tiše zotavují: hrubá marže automobilů bez kreditů vzrostla na 18,1 %; volný peněžní tok 1,531 miliardy se změnil z negativního na pozitivní. Nasazení skladování energie 13,7 GWh, hrubá marže 33,1 %; počet placených uživatelů FSD překročil 1,7 milionu, Robotaxi postupně pokračuje.
2. Rozbor problémů na trhu
Příčinou poklesu je rozdíl v očekáváních. Investoři dříve očekávali vysoký růst, zisk však za očekáváním zaostal, krátkodobí investoři proto rychle prodávali.
Mnozí se zaměřili pouze na prudký pokles zisku a přímo očekávají pokles, přičemž přehlížejí zmírnění bolestí cenové války, účinky snižování nákladů a pokračující sílu nových oblastí jako skladování energie a autonomní řízení. Tento pokles je způsoben emocemi, neznamená úplné zhoršení fundamentů.
3. Můj názor
Finanční zpráva je smíšená. Krátkodobý tlak na zisk tlačí cenu akcií dolů, ale obnovení ziskovosti vozidel a pozitivní peněžní tok jsou důležité signály.
Krátkodobé emoce jsou slabé, dlouhodobá logika nebyla vyvrácena, není vhodné bezhlavě být optimistický nebo pesimistický.
$SPCX $ZEC $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Fed tentokrát pozastaví zvyšování sazeb, ale může si trh opravdu oddechnout?
Blíží se zasedání FOMC 27. až 28. října a nejnovější vývoj naznačuje jemné změny. Podle průzkumu většina ekonomů očekává, že Fed tento měsíc udrží sazby mezi 3,75 % a 4,00 %, ale mnozí předpokládají další zvýšení v prosinci.
Inflace je největší proměnnou
Meziroční CPI v USA za září vzrostl o 3,7 %, což je více než předchozích 3,4 %, jádrový CPI vzrostl o 2,6 %. Cena benzínu za měsíc vzrostla o 9,1 %, náklady na energii opět tlačí inflaci vzhůru.
Můj názor je, že pravděpodobnost pozastavení v říjnu je stále vysoká, ale to neznamená, že cyklus zvyšování sazeb skončil. Fed právě v září zvýšil sazby, a je proto nutné krátkodobě sledovat účinky politiky. Pokud by kvůli potlačení inflace pokračoval v sérii zvyšování sazeb, mohlo by to vyvíjet větší tlak na zaměstnanost a ekonomický růst.
Co je třeba sledovat, je prosinec
Pokud ceny ropy budou dál růst a jádrová inflace zboží se nebude snižovat, Fed může opět zpřísnit politiku. V takovém případě by mohly být pod tlakem ocenění amerických akcií, zlato i Bitcoin, a trh se nejvíce obává ne toho, že sazby nebudou sníženy, ale že očekávané uvolnění bude stále odkládáno.
DYOR
$BTC $ETH $BTC $SOL
ETH večer přímo prolomil 2400, nejnižší pokles až na 2395. Denní maximum 2526, maximální denní pokles 130 dolarů. Flash crash situace jsme viděli mnohokrát, ale takový hladký a plynulý pokles není běžný.
Zajímavé na trhu jsou data z kontraktů: aktuální sazba financování při vypořádání je pouze 0,07 %, základní prémium se změnilo na záporné a objem pozic zůstává téměř beze změny na 1,43 miliardy dolarů.
Jednoduché vysvětlení: cena stále klesá, ale aktivních short pozic není mnoho a původní long pozice nepanikaří a neprodávají. Tento pokles je spíše tlakem na spotovém trhu, který nutí kontrakty pasivně držet pozice, než vzájemným likvidováním pákových kontraktů.
Z hlediska cen je minimum 2395 jen krok od předchozí podpory. Pokud dojde k platnému prolomení, pod touto úrovní není téměř žádná podpora a nastane propad do prázdné zóny; pokud se tato úroveň udrží, je šance na vytvoření dvojitého dna.
Trh je nyní v patové situaci mezi býky a medvědy, držitelé pozic tvrdě čekají na směr, zatímco ti bez pozic vyčkávají na příležitost.
Pojďme si povědět, jak by se měli nyní rozhodnout přátelé s kontrakty? Měli by long pozice uzavřít se ztrátou a zachovat zbytek kapitálu, nebo nastavit stop loss pod 2390 a tvrdě držet i při špičkových výkyvech? A co short pozice, odváží se pokračovat v navyšování? Kde si nastavujete stop loss?#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Ve srovnání s přerušením zvyšování sazeb v říjnu dávám přednost zvýšení sazeb v říjnu
Důvody:
1. Toto zvýšení sazeb je jisté, pozdní zvýšení sazeb je horší než to včasné. Neustálé odkládání brání růstovému trendu $BTC $ETH.
Očekávání říjnového zvýšení sazeb umožní, aby v prosinci došlo k mírnému poklesu po dobu jednoho týdne, zatímco říjnové zvýšení sazeb způsobí pokles trhu během jednoho dne, což vyčistí negativní zprávy.
2. Minulá data CPI a další překročila očekávání, pravděpodobnost říjnového zvýšení sazeb je značná. Navíc se zhoršují globální geopolitické konflikty a ceny surovin prudce rostou!!!
3. Využít korekce $BTC k říjnovému zvýšení sazeb, aby se vyčistily negativní zprávy, a zabránilo se tak dalším prudkým výkyvům trhu!!!$FIL
Cena klesá, co ještě chybí mezi úložištními aplikacemi a tokenem?
Dnes dopoledne ve snapshotu spotového trhu byla 24hodinová změna ceny FIL -1,93 %, cenové rozpětí 1,0086–1,0924 USDT.
Skutečná poptávka po úložišti, kvalita plateb a nabídka tokenů musí být posuzovány v jednom rámci. Rozšíření kapacity úložiště může zvýšit rozsah podnikání, ale nemusí nutně znamenat, že čistá poptávka po tokenu překročí nově přidanou nabídku; samotné hodnocení ceny podle technického využití může opomenout nabídku.
Pokud růst plateb dokáže trvale zlepšit poptávku, oprava ceny má lepší oporu; pokud je zvýšení pouze v kapacitě, cena se stále pohybuje k dolní hranici rozpětí, úprava ocenění by měla počkat. Pozitivní zpráva: Očekávání zvýšení sazeb se nenaplní, BTC a ETH si oddechnou krátkodobě
S blížícími se střednědobými volbami si Fed netroufá sazby zvyšovat, i když je CPI stále vysoká, předchozí údaje o zaměstnanosti a nemovitostech už naznačily dno
Momentálně je více než 80% pravděpodobnost, že sazby zůstanou beze změny, tvrdé zvýšení by poškodilo ekonomiku a mohlo by ohrozit volební hlasy
Na trhu to znamená, že BTC se kolem 82 000 drží s obtížemi, ETH klesl pod 2410 a vykazuje slabší výkon, což ukazuje na jeho vysokou beta
Pokud v říjnu bude potvrzeno, že sazby nebudou zvýšeny, bude to pro současný extrémně vyschlý trh záchranná brzda
BTC by mohl stabilizovat pozici nad 80 000, ETH by mohl najít podporu kolem 2400
Ale vysoké sazby, které neklesají, stále znamenají pomalé a bolestivé ztráty. Bez velkého kapitálu je pro tyto dvě hlavní kryptoměny těžké dosáhnout výrazného jednoznačného obratu
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？