#高盛预估2027年AI相关资本开支约1.2万亿美元

闪迪行情解读🤔🤔 近期机构大幅上调闪迪目标价至2400美元，引发市场热议，这一评级核心是为闪迪贴上AI基建核心资产标签，并非单纯的估值上调。🤓🤓🤓 此次看多逻辑十分明确：其一，AI推理爆发式需求，让NAND闪存摆脱消费电子周期，切入高景气的数据中心赛道；其二，公司940亿超长订单锁定多年近半产能，彻底垫高行业周期底部，业绩稳定性大幅提升；其三，核心HBF新技术明年即将送样，落地后闪迪将从传统闪存厂商，转型AI推理基础设施服务商。 不过需理性看待利好，2400美元仅是远期目标。当前行业涨价节奏放缓，消费端需求疲软，仅靠企业级SSD支撑行情。 同时市场存在跷跷板效应：存储芯片走强会分流加密市场资金。整体科技板块风险偏好向好，大饼长期行情无忧。 操作上切勿冲高追涨，建议等待1700美元附近分批低吸，稳健博取50-100区间差价利润。 #闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元

$AMD #高盛AMD维持目标价释放算力替代信号？ 各方都在喊AMD算力第二曲线成型，其实ROCm生态短板、英伟达竞争压力依旧客观存在。😅 Helios机架交付、云厂商分散供应链需求升温，市场被AI份额提升的叙事推着股价继续冲高。 高盛7月6日给出AMD目标价640美元，9月未做调整，维持买入评级，看好MI450 GPU搭配EPYC服务器CPU持续拿下大客户，预期2027年数据中心收入突破400亿美元。 消息一出，短线资金博弈算力替代预期，$AMD顺势往上拱，持续挑战新高。 但软件生态追赶难度不小，大客户订单交付节奏不确定，业绩兑现速度未必跟得上估值。

#财报观察员：好市多Q4财报即将公布 美光财报前夜：AI存储的“测谎仪”，也是$BTC 的“压力计” 北京时间10月1日凌晨，$MU 美光将公布2026财年Q4业绩。官方指引营收500亿美元（±10亿）、Non-GAAP EPS 31美元（±1）、毛利率约86%——这组数字本身已经打破了传统存储厂商的所有经营画像。 但市场真正盯的不是Q4，是2027财年Q1的指引。花旗预计Q1营收570亿美元、EPS 35.25美元。美光财报后的股价反应，将更多取决于这份前瞻指引，而非本季数据本身。 这份财报对BTC和$ETH ETF的影响，需要从两条逻辑线来拆解。 第一条线：AI叙事的“体温计” 美光Q3营收414.6亿美元，同比增长346%，毛利率84.6%，净利润暴增15倍。高盛指出2026年HBM与DRAM供应紧俏程度达4.9%，为15年最高，美光HBM产能已在多年期固定价格协议下全数售罄。 这意味着，美光的利润率本质上是在给“AI资本开支能否持续”这个命题定价。如果Q4数据叠加Q1指引继续验证AI存储需求未见放缓，那么美股科技板块的风险偏好会得到一次系统性支撑。BTC作为风险资产中流动性最强的品种，通常是最早、也是最灵敏地承接这种偏好扩散的资产。 反过来，如果指引出现任何“增速放缓”的措辞——哪怕只是持平——市场会立刻将“AI需求见顶”的叙事重新激活。今年6月美光Q3财报前，空头正是以“AI需求见顶”为由砸盘13%，财报后才上演V型反转。同样的剧本，不保证同样的结局。 第二条线：硬件资源的“虹吸效应” 这条线更长，也更结构性。 英伟达CEO黄仁勋在CES上明确警告：AI计算需求飙升的同时，内存短缺史无前例，RAM价格飙升超过200%，给争夺相同硬件的加密货币挖矿业务带来了越来越大的压力。每生产1GB HBM所消耗的晶圆产能约为DDR5的三倍，预计到2026年AI工作负载将消耗全球近20%的DRAM供应。 美光市值此前突破1万亿美元，资本市场正以前所未有的估值向AI算力基础设施注资。这些资本最终会转化为对电力、土地和数据中心资源的抢占，而比特币矿工在这场资源争夺战中处于价格劣势端。 比特币网络算力在2025年9月见顶后持续回落，Core Scientific等矿企已将矿场改造为AI数据中心，AI托管收入同比暴增逾9倍，取代比特币挖矿成为最大业务线。 美光越值钱，比特币的算力底座就越脆弱。 这不是因果关系，是资源竞争的结构性结果。 BTC和ETF现在处于什么位置？ BTC本周一度站上87,200美元，随后回落至84,000美元下方，击穿了叠加现货ETF平均持仓成本（约84,700美元）和链上换手筹码的关键支撑带。24小时跌幅一度达2.7%，狗狗币重挫8%，加密市场普遍承压。 压力来自美债。5年期美债收益率突破5.03%，10年期触及5.13%，均为2007年以来最高。布伦特原油在103美元上方运行，通胀预期升温直接推高了无风险收益率，持有无息资产的机会成本大幅抬升。 但ETF资金给出了一个截然不同的信号。截至9月24日，美国现货比特币ETF连续5个交易日净流入，累计26.5亿美元，9月累计净流入23.7亿美元。摩根士丹利MSBT单笔接收1,100枚BTC，约9,389万美元，为成立以来最大单笔流入。 ETF在跌的时候买，这是机构仓位行为，不是散户情绪。 两者的背离，本身就是当前市场最值得关注的信号。 交易层面：美光财报可能触发什么？ 美光财报对BTC的传导是间接的，但路径清晰：强于预期的指引→AI叙事延续→科技板块风险偏好回升→BTC获得情绪支撑；弱于预期→AI见顶叙事激活→风险资产系统性承压→BTC的8.4万支撑面临二次考验。 9月25日约159亿美元BTC期权集中到期，Put/Call未平仓比仅0.69，看涨期权占优，结算前后波动可能放大。叠加美光财报在即，未来一周的仓位管理比方向判断更重要。84,000美元的得失，是接下来最值得盯住的技术信号。#创作者激励 #交易之声：你的经验值得被听到

2亿美元，高盛光收管理费就收到手软。 别人看到的是“AI基金真赚钱”，我第一反应是——这钱不是基金赚的，是客户掏的。 规模从几亿干到200亿，听着挺猛。 但摘要里也写了，AI股票一波动，这基金照样亏。 亏的是谁的钱？不是高盛的。 管理费按规模收，涨跌都照收。 说白了，这是门旱涝保收的生意，跟AI牛不牛关系没那么大。 短线客看这条，别急着联想AI概念要拉盘。 这事对币圈没直接传导，情绪上都算不上加分项。 真要说，它提醒我一件事：钱在往AI叙事里堆，但堆的是别人的钱。 我的预测：这种“规模越大越稳赚”的故事，后面还会有，但市场迟早会问一句——那客户赚到啥了。 #纳斯达克指数连续两日创历史新高 #AI模型集体降价，竞争转向成本 #美债收益率全面走高，高利率为何难降？ $BTC

AI云资本开支里，内存占比2026E已经到48%，2027E直接冲到53%。 摩根士丹利这张图把Memory标成最大单项，GPU/ASIC反而只有18%。 好市多刚报完，星球热议已经切到「美光接棒」，不是瞎蹭。 简单理解：大家盯显卡太久了，真正最吃钱、最卡脖子的其实是内存这条链。 美光这边财年资本开支还在加码扩产，说明供应一时半会儿跟不上。 我觉得：美光相关弹性还没讲完，但不是无脑追高。 我这边偏看多$MU链路，失效条件很硬——云厂砍资本开支，或者内存价格掉头，这故事立刻打折。 你更信「内存是AI下半场主线」，还是觉得估值已经透支？ $MU $NVDA $IBIT #财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒 #美债长端利率持续攀升，融资压力升温

10.3 万亿美元、年均占 GDP 的 3.63%——这是哥伦比亚商学院教授对 2025-32 年美国 AI 基建投资的估算，用于数据中心、电力、网络和 AI 专用设备。 作为对比，美国历史上最大的基建浪潮铁路，峰值也只有 GDP 的 2.24%。 这个量级有两层含义：一是"卖铲子"的环节（电力、光模块、机房）确定性最高，因为无论哪家模型公司赢，这些都要建； 二是如此庞大的资本开支必须靠融资支撑，而融资成本直接挂钩利率——AI 叙事能走多远，某种程度上是货币政策的函数。

【CSIS：全球AI治理进入“规则竞争”阶段】 全球AI治理问题是美中峰会的重要议题之一。峰会前夕，美国智库战略与国际研究中心（CSIS）发布分析报告指出，全球AI治理正出现几种相互竞争的制度框架，争论焦点越来越从技术能力本身，转向谁来制定规则。 文章重点比较了三种路径：中国推动的世界人工智能合作组织（WAICO）、美国主导的 Pax Silica，以及联合国的全球人工智能治理对话。其中，WAICO 是正式的政府间组织，主要面向全球南方；Pax Silica 则更侧重AI和半导体供应链安全，并非以制定全球AI治理规则为主要目标；联合国机制则主要承担讨论和协调功能。 CSIS认为，中国已建立较多具有约束力的AI监管规则，并通过开放权重模型、培训和技术方案扩大在发展中国家的影响力。WAICO于2026年7月成立，29个创始签署国中多数来自全球南方。 相比之下，美国在领先模型、算力、资本和盟友网络方面占优，但仍缺乏一套清晰、稳定、可向全球推广的AI治理框架。Pax Silica目前更多提供资本、技术和供应链准入，而非完整的全球治理制度。 您认为，下一轮AI竞争，拼的是技术优势，还是规则与制度影响力？