Bài đăng

#霍尔木兹重开现转机，油价风险溢价会降吗？ Tôi là anh chàng tin tức trung hạn. Làn sóng “chuyển mình mở cửa trở lại” ở eo biển Hormuz lần này, trọng tâm không phải là hòa giải địa chính trị, mà là thị trường bắt đầu đẩy giảm mức phí rủi ro chiến tranh: Chi phí vòng tránh của chủ tàu, phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh, tích trữ dầu và vận chuyển gấp những “khoản chiết khấu hoảng loạn” sẽ rút lui trước, giá Brent ngắn hạn sẽ từ “định giá cắt nguồn cung” trở lại “định giá cung cầu”, phần phí bảo hiểm trên mức 80 đô la là ảo nhất, sẽ bị loại bỏ trước. Nhưng đừng vui quá sớm trong trung hạn — eo biển chưa hoàn toàn phi chính trị hóa, bất kỳ tin tức nào về đàm phán hạt nhân Iran, xung đột giữa Israel và Iran, hay sự hiện diện quân sự Mỹ đều có thể làm phí bảo hiểm tăng trở lại. Đánh giá của tôi: phí rủi ro giảm từ “điểm cao trì trệ” xuống “tồn tại theo xung”, trung tâm giá dầu hạ nhẹ, không phải sụp đổ đột ngột. Về mặt thao tác, đừng vội bán khống dầu thô, câu chuyện “trú ẩn” của hóa chất, vận tải biển, vàng sẽ hạ nhiệt; trong cổ phiếu năng lượng, giảm trước các công ty dầu đá phiến chi phí cao và dịch vụ dầu khí, chờ các ông lớn chi phí thấp điều chỉnh để mua vào. Giá thực sự được định giá trung hạn là tỷ lệ thực thi tăng sản lượng của OPEC+, tồn kho Mỹ và việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, chứ không phải ngày nào eo biển mở cửa. $BTC $ETH