Bài đăng

#财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒 EPS của Costco trong quý này vượt kỳ vọng 0,22 USD, trong đó 0,15 là tiền hoàn thuế quan — phần vượt ra, khoảng 70% là tiền người khác trả lại cho họ. ▪️ Doanh thu Q4 là 95,7 tỷ (tăng 11,1%), EPS 6,75 (dự kiến 6,53); tiền hoàn thuế quan 184 triệu ≈ khoảng một phần ba tổng dự kiến, nếu loại bỏ thì tốc độ tăng EPS là 14,9% → 12,4% ▪️ Tiền hoàn chưa thu hết, giá đã giảm: Hạt óc chó Kirkland từ 13,79 → 9,99 ▪️ Doanh số so sánh tăng 9,4%, loại bỏ xăng dầu và tỷ giá chỉ còn +6,7%, chậm hơn quý trước 7,4%; tốc độ tăng thành viên trả phí giảm liên tiếp bốn quý, 84,1 triệu thấp hơn dự kiến Micron tiếp quản vào rạng sáng 1/10, hướng dẫn doanh thu 50 tỷ / biên lợi nhuận gộp 86%. Thị trường không hỏi có vượt được không, mà là chu kỳ thuận lợi này còn kéo dài bao lâu — ngày 24/9 Burry công bố tăng vị thế bán khống, đồng thời bán khống cả ETF bán dẫn. Sự khác biệt không phải là có vượt kỳ vọng hay không, mà là phần vượt đó là tiền lẻ hay vốn: tiền hoàn lại là tiền, giảm giá là giá. Hoàn tiền đổi lấy giảm giá vĩnh viễn, là củng cố hào phòng thủ hay là tiêu trước trả sau?