Bài đăng

#财报观察员：Hiệu suất của Costco vượt kỳ vọng, Micron tiếp nối Trong đợt sóng cổ phiếu công nghệ này, thị trường bắt đầu chuyển từ "ai kể câu chuyện AI" sang "ai thực sự biến AI thành lợi nhuận", $MU là ví dụ điển hình nhất để quan sát. Doanh thu quý trước của Micron đạt 41,46 tỷ USD, rõ ràng cao hơn mức hướng dẫn trước đó khoảng 33,5 tỷ USD, nhu cầu về HBM và DRAM từ các máy chủ AI tiếp tục đẩy giá sản phẩm và tỷ suất lợi nhuận lên cao. Quan trọng hơn, công ty đưa ra hướng dẫn doanh thu quý tiếp theo khoảng 50 tỷ USD, tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 86%, cho thấy ngành chip lưu trữ vẫn đang ở mức cao. Logic cũng rất rõ ràng: $NVDA, $AMD bán sức mạnh tính toán, $MU, $SKHYNIX bán HBM và DRAM, trung tâm dữ liệu AI mở rộng càng nhanh, nhu cầu lưu trữ cao cấp càng mạnh. Hiện tại thị trường không còn lo lắng về "có đơn hàng hay không", mà là giá cao và tỷ suất lợi nhuận gộp cao có thể duy trì được bao lâu. Báo cáo tài chính tiếp theo của Micron sẽ được công bố vào ngày 30 tháng 9, vì vậy điểm đáng chú ý thực sự không chỉ là vượt kỳ vọng hay không, mà là lượng hàng HBM xuất xưởng, giá DRAM và hướng dẫn quý tiếp theo. Nếu những dữ liệu này tiếp tục mạnh, thị trường AI sẽ lan rộng từ GPU sang chuỗi lưu trữ; ngược lại, một khi tỷ suất lợi nhuận gộp đạt đỉnh, thị trường cũng sẽ nhanh chóng giao dịch điểm ngoặt chu kỳ.