Допис

#闪迪获Rosenblatt买入评级, цільова ціна $2,400 $2,400 — це у 10 разів більше прибутку SanDisk на акцію за 2028 фінансовий рік. Він передбачає довгострокову валову маржу близько 80%, порівняно з самим SanDisk 12 серпня. ▪️ Rosenblatt вперше покрив покупку 22.09 з цільовою ціною 2400, закрившись на рівні $1887 того дня ▪️ Зафіксували обсяг виробництва багаторічними угодами з вісьмома клієнтами: мінімальний дохід у 93,9 мільярда доларів, залишкові зобов'язання за виконанням у розмірі 91,1 мільярда доларів і гарантії на 16,5 мільярда доларів, що охоплює близько двох третин поставок на 2028 фінансовий рік ▪️ Вартість — з іншого боку: дохід четвертого кварталу склав 8,97 мільярда, що на +51% більше, ніж у попередньому кварталі (попередній квартал +97%), причому дві третини покладалися на зростання цін, а не на обсяги; валова маржа досягла піку 84,6%, прогноз на наступний квартал — 83–85% ▪️ Пакет Micron: 16 пакетів «бери або плати» покривають близько третини обсягу NAND, з мінімальним доходом 100 мільярдів доларів, і очікується зібрати 10 мільярдів доларів депозитів клієнтів цього кварталу Суперечки не стосуються того, чи може попит на ШІ перетворитися на замовлення. На даний момент обидві компанії вже не покладаються на попит, а на контракти — довгострокові контракти фіксують нижню межу, а вони продають ліміт підвищення ціни. Чи вважаються довгострокові зафіксовані замовлення попитом чи фінансуванням?