Допис

#霍尔木兹重开现转机, чи зменшиться премія за ризик ціни на нафту? Я — розвідник середньої лінії, брате. Суть «можливості для повторного відкриття» Ормуза — це не геополітичне примирення, а те, що ринок починає знижувати премію за воєнний ризик: Витрати на обхід судновласників, страхові внески на воєнне страхування, а також накопичення пального та поспішні відправлення будуть першими, що зменшаться. Брент у короткостроковій перспективі перейде від «зниження цін на пропозицію» до «ціни попиту і пропозиції», при цьому премія понад $80 буде найбільш завищеною і буде взята першою. Але не варто надто захоплюватися середньою лінією — протока ще не була повністю політизована. Будь-які новини про ядерні переговори з Іраном, перестрілки між Іраном і Іраном чи військове розгортання США можуть відшкодувати прибуток. Моя оцінка: Премія за ризик знизилася з «високорівневого притуплення» до «пульсованого існування», при цьому центр цін на нафту трохи знижується, а не падіння, схоже на крах. Щодо операцій, уникайте гонитви за короткими позиціями у сирій нафті; «уникнення ризику» у хімічній промисловості, судноплавстві та золоті мають охолонути; Серед енергетичних акцій спочатку слід скоротити дорогі сланцеві та нафтові послуги, тоді як низьковитратні гіганти підуть за цим у відкатах. Справжнє середньострокове ціноутворення — це підвищення видобутку ОПЕК+, запаси в США та зниження ставок ФРС — а не точний день, коли відкриється протока. $BTC $ETH