Допис

#财报观察员: Результати Costco перевершують очікування, Micron захоплює лідерство Я — брате з інтелектуальної служби Чжунсянь, хочу поділитися цією новиною з усіма! По-перше, будьте оптимістично налаштовані щодо бичачого ринку: дохід за четвертий квартал 95,7 мільярда, прибуток на прибуток 6,75, один і той самий магазин +9,4%, позитивний потік відвідувачів, стабільні членські внески, повернення тарифів і знижки для учасників — це «повільний бичачий якірний якір». У середньостроковій перспективі зосередьтеся на повторних покупках, стабільності членів і щорічному розширенні до 30 магазинів — а не на миттєвих прибутках. Costco розігріває ринок, і Micron візьме його на себе 30 вересня, щоб зробити ситуацію ще більш перспективною. Дохід у третьому кварталі досяг 41,4 мільярда, валова маржа майже 85%, HBM4 вже відвантажено, 16 довгострокових контрактів зафіксували попит на десятки мільярдів доларів, а зберігання ШІ переходить від циклічних запасів до «запасів ресурсів». Але як ветеран середньої лінії, дозвольте нагадати: Costco — це захисний баласт для захисту, а Micron — барометр атаки. Якщо прогнози Micron знову спрацюють, ланцюг апаратного забезпечення ШІ все ще може отримати оцінки; Якщо валова маржа досягне піку, а капітальні витрати хмарних фабрик послабляться, ланцюг зберігання даних змушений буде перевершити очікування. У середньостроковій перспективі не ганяйтеся за настроями; Costco орієнтується на грошовий потік, а Micron чекатиме на прибуток, перш ніж дивитися вправо. $BTC $ETH $MU