Допис

$SNDK SK Hynix використовує HBM — HBM становить понад половину світової частки ринку, і Nvidia випереджає її з кожним поколінням, з операційною маржею понад 70%, що робить її найстабільнішим рівнем. Але хороші історії давно закладені в ціні акцій; купівля — це заради впевненості, а не для дешевизни $SKHYNIX $MU Якщо взяти всю лінію — DRAM, NAND, HBM, усі доступні, єдина IDM у Північній Америці, підписала 16 довгострокових контрактів, зафіксувавши третину пропозиції NAND. Ключовий момент у тому, що її форвардний PE трохи перевищує 7 разів, що робить її майже найдешевшою технологічною акцією. Наступної середи (30.09) буде звіт про прибутки після виведення ринку. Це найбільша подія в секторі зберігання цього тижня. Слідкуйте за двома речами: чи зростає ASP, і як організувати викупи (грудневу заборону на викуп буде скасовано). SanDisk робить ставку на NAND — чистий NAND, без хеджування HBM, з найбільшою еластичністю та найшаленішою еластичністю. Вони продали половину FY27 і дві третини потужностей FY28 достроково через довгострокові контракти NBM, а також створили наратив HBF, щоб скористатися на стіні пам'яті з висновками ШІ. Але подивіться, наскільки він відійшов від свого червневого максимуму — це темперамент високооцінних циклічних акцій. Коротко кажучи: якщо хочете стабільно дивитися Hynix, якщо хочете отримати ціну та якість — дивіться Micron; якщо хочете азарту — дивіться SanDisk