Допис

#财报观察员: Результати Costco перевершують очікування, Micron захоплює лідерство У цьому ралі технологічних акцій ринок змінюється від «хто розповість історію про ШІ» до «хто справді перетворить ШІ на прибуток», причому $MU є найпоширенішою вибіркою спостережень. Дохід Micron за минулий квартал досяг 41,46 мільярда доларів, що значно перевищує попередні прогнози близько 33,5 мільярда доларів. Попит на HBM і DRAM у серверах ШІ продовжує підвищувати ціни на продукти та маржу прибутку. Ще важливіше, прогноз доходу компанії на наступний квартал досяг близько 50 мільярдів доларів із валовою маржею близько 86%, що свідчить про те, що ринок мікросхем пам'яті залишається на високому рівні. Логіка зрозуміла: $NVDA і $AMD продають обчислювальну потужність; $MU і $SKHYNIX продають HBM і DRAM. Чим швидше розширюються AI-дата-центри, тим сильніший попит на висококласне сховище. Тепер ринок більше не в тому, «чи є замовлення», а в тому, як довго можуть зберігатися високі ціни та висока валова маржа. Наступний звіт про прибутки Micron буде опублікований 30 вересня, тож справжня увага зосереджена не лише на тому, чи перевищить він очікування, а й на поставках HBM, цінах на DRAM та прогнозах на наступний квартал. Якщо ці дані залишаться сильними, ринок штучного інтелекту ще більше пошириться від GPU до ланцюга пам'яті; Навпаки, коли валові маржі досягнуть піку, ринок швидко досягне переломного моменту в торгових циклах.