Post
怩æäș€æć鞥æŻ
Visa original
đ„ SanDisk vĂ€rderingsuppdelning | Det lĂ„ngsiktiga kontraktspusslet bakom mĂ„lpriset pĂ„ 2400
2 400 dollar motsvarar en tiofalt vÀrdering per aktie för SanDisks vinst per aktie för rÀkenskapsÄret 2028, baserat pÄ företagets 80 % lÄngsiktiga bruttomarginal som redovisades den 12 augusti.
âȘïžRosenblatt tĂ€ckte första gĂ„ngen den 22 september med ett köpbetyg, med sikte pĂ„ 2400 dollar, slutpris 1887 dollar.
âȘïž Kapaciteten Ă€r lĂ„st genom flerĂ„riga avtal med Ă„tta kunder: minsta intĂ€kter pĂ„ 93,9 miljarder dollar, Ă„terstĂ„ende uppfyllningsĂ„taganden pĂ„ 91,1 miljarder dollar plus 16,5 miljarder dollar i garantier, vilket tĂ€cker cirka tvĂ„ tredjedelar av bitleveranserna för rĂ€kenskapsĂ„ret 2028.
âȘïž Den andra sidan av myntet: FQ4-intĂ€kterna var 8,97 miljarder, upp +51 % kvartal för kvartal (föregĂ„ende kvartal +97 %), dĂ€r tvĂ„ tredjedelar av tillvĂ€xten kom frĂ„n prisökningar snarare Ă€n ökningar i leveransvolymen; Bruttomarginalen nĂ„dde tillfĂ€lligt en topp pĂ„ 84,6 %, med nĂ€sta kvartals prognos som föll tillbaka till 83â85 %.
âȘïž Microns situation Ă€r liknande: 16 icke-förhandlingsbara kontrakt tĂ€cker ungefĂ€r en tredjedel av NAND:s kapacitet, med en minsta omsĂ€ttning pĂ„ 100 miljarder dollar, och förvĂ€ntas fĂ„ 10 miljarder dollar i kundinsĂ€ttningar detta kvartal.
Marknadsoenighet handlar inte lÀngre om huruvida AI-efterfrÄgan kan omvandlas till order. Till viss del har de tvÄ företagen gÄtt bort frÄn den rena logiken kring spotefterfrÄgan och förlitar sig pÄ lÄngsiktiga kontrakt som grund: lÄngsiktiga kontrakt hÄller intÀktsgolvet, medan prisökningar bestÀmmer vinsttaket.
En sjÀlvrannsakande frÄga: RÀknas denna typ av lÄngsiktigt kontrakt som lÄser produktionskapacitet som verklig marknadsefterfrÄgan, eller Àr det förklÀdd finansiering?
đ Vad tycker du? Ăr ett lĂ„ngsiktigt kontrakt en garanti för efterfrĂ„gan eller en ekonomisk paketering? LĂ„t oss prata i kommentarerna!
â ïž Detta gĂ€ller endast grundlĂ€ggande information och utgör inte investeringsrĂ„dgivning
Ansvarsfriskrivning: OKX Orbit-innehÄll tillhandahÄlls endast i informationssyfte. LÀs mer
Svar
Inga kommentarer Àn. Var den första att svara!
Dagens marknadsrykte
1#BTCETF2.8BInflowStreak
PopulÀrt
2#USLongTermYieldsRise
3#Hormuz7DayPlanRejected
