Post

#霍尔木兹重开现转机, kommer oljeprisriskpremien att minska? Jag är den som är mitten-intelligens-bro. Kärnan i Hormuz "återöppningsmöjlighet" är inte geopolitisk försoning, utan marknaden som börjar pressa krigsriskpremien nedåt: Kostnader för omvägar för redare, krigsförsäkringspremier samt bränslehamstring och hastiga leveranser kommer att vara de första att avta. Brent kommer på kort sikt att skifta från "prissättning av utbudsminskning" till "prissättning av utbud och efterfrågan", där premien över 80 dollar är den mest uppblåsta och tas först. Men bli inte för exalterad över mellanlinjen – sundet har inte blivit helt politiserat. Alla nyheter från Irans kärnvapensamtal, Iran-Iran-skjutningen eller USA:s militära insats kan få tillbaka premien. Min bedömning: Riskpremien har sjunkit från "hög nivå av avtrubbning" till "pulserande existens", med oljeprisets centrum som har förskjutits något nedåt, inte en kraschliknande nedgång. När det gäller verksamhet, undvik att jaga korta positioner i råolja; de "riskaverta berättelserna" inom kemikalier, sjöfart och guld bör svalna; Bland energiaktier bör dyra skiffer- och oljetjänster först minskas, medan lågkostnadsjättar kommer att följa i neddragningar. Den verkliga medellånga prissättningen är OPEC+-ökningens produktionsökning, genomförandegrad i USA, lager i USA och Feds räntesänkningar – inte exakt samma dag som sundet öppnas. $BTC $ETH