Публикация

#日本10年期国债收益率创30年新高 Доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла 3,075%, что является максимальным значением с августа 1996 года. Это не только проблема Японии, а признак окончания эпохи дешёвых денег во всём мире. В сентябре Банк Японии повысил ставку до 1,25%, что стало рекордом за 30 лет. Государственный долг превышает 250% ВВП, повышение ставок напрямую увеличивает нагрузку по выплате процентов. Но инфляцию сдержать не удаётся, иена слабеет, поэтому повышение ставок неизбежно. Рост доходности по долгосрочным облигациям выше 3% говорит о том, что рынок оценивает столкновение неконтролируемого дефицита бюджета и вынужденного ужесточения денежно-кредитной политики. Для BTC это реальное краткосрочное давление. Кредитование под японскую иену — важный источник глобального кредитного плеча, позволяющий покупать высокодоходные активы, включая американские акции и криптовалюты. Рост японских ставок увеличивает стоимость свопов, что создаёт давление на закрытие позиций и распространяется на все рисковые активы. BTC колеблется около 85 000, уже испытывая давление из-за повышения ставок ФРС и доходности американских облигаций выше 5%, а теперь ещё и Япония усложняет ситуацию, что затрудняет отскок. Но если смотреть в долгосрочной перспективе, логика меняется. Монетизация японского долга подходит к концу, неконтролируемый дефицит бюджета означает дальнейшее ослабление покупательной способности иены. Проблемы с долгами проявляются у всех крупных экономик, трещины в доверии к фиатным валютам становятся всё заметнее. BTC как немонопольный твёрдый актив выигрывает от этой ситуации. Краткосрочные удары сменятся долгосрочными выгодами. В плане действий не стоит спешить с покупками на дне. Цепная реакция закрытия позиций по японским свопам, возможно, ещё не завершена, нужно дождаться, пока рынок переварит этот поток ликвидности, и посмотреть, как BTC поведёт себя на ключевых уровнях поддержки. Направление не изменилось, просто ритм нарушен. Терпеливо ждём сигналов $BTC