Публикация

#财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒 В этом квартале EPS Costco превзошел ожидания и составил 0,22 доллара, из которых 0,15 — возврат пошлин — примерно 70% превышения — это деньги, которые вернули им другие. ▪️ Выручка за 4-й квартал 95,7 млрд (+11,1%), EPS 6,75 (ожидалось 6,53); возврат пошлин 184 млн ≈ около трети от ожидаемой суммы, без него рост EPS составил 14,9% → 12,4% ▪️ Возвраты еще не получены полностью, но снижение цен уже произошло: грецкие орехи Kirkland 13,79 → 9,99 ▪️ Сопоставимые продажи +9,4%, без учета бензина и валютного курса +6,7%, что медленнее, чем в прошлом квартале (7,4%); рост платных подписчиков снижается четвертый квартал подряд, 84,1 млн ниже ожиданий Micron с 1 октября в полночь принимает эстафету, прогноз 50 млрд / валовая маржа 86%. Рынок интересует не вопрос, смогут ли они превзойти ожидания, а как долго продлится этот цикл — 24 сентября Burry сообщил о наращивании коротких позиций, также шортят ETF полупроводников. Разногласия не в том, превзошли ли ожидания, а в том, что именно превысило: возврат — это деньги, снижение — это цена. Возврат пошлин в обмен на постоянное снижение цен — это укрепление защитного рва или преждевременный расход?