Публикация

【Фараон смотрит рынок】 Фараон прямо говорит, что Costco, этот «яркий и перспективный розничный лидер», сдал экзамен, результаты довольно хорошие, но примет ли их рынок — другой вопрос. Данные действительно превзошли ожидания. Выручка за четвертый квартал составила 95,72 млрд, что на 11% больше по сравнению с прошлым годом, скорректированная прибыль на акцию — 6,57 долларов, немного выше рыночного прогноза в 6,55. Доходы от членских взносов выросли на 7% до 1,85 млрд, CEO говорит, что молодые люди активно присоединяются, количество участников моложе 40 лет с начала пандемии выросло почти на 60%. Но Фараон должен отметить — рост числа платных участников ниже ожиданий. Двигатель прибыли Costco — это членские взносы, коэффициент продления 92% очень стабилен! Настоящее шоу впереди — Micron берет эстафету. Micron отчитает о доходах во вторник, 30 сентября, рынок ожидает выручку в 51 млрд и прибыль на акцию 31,45 долларов, что выше консенсуса. Citi только что поднял целевую цену с 1150 до 1300, логика проста: дефицит памяти сохранится до второго квартала 2027 года. Средняя цена DRAM в этом квартале ожидается на 20% выше предыдущего, в следующем квартале еще на 13%; NAND еще круче — рост на 34% в этом квартале и еще 15% в следующем. Как связаны Micron и BTC? Рост цен на память означает, что инфраструктура AI продолжает активно финансироваться, что поддерживает технологический сектор, а BTC как рискованный актив может немного перевести дух. Но прямыми бенефициарами Micron являются такие акции памяти, как SanDisk и Hynix, а BTC здесь лишь наблюдатель! $BTC $ETH $ZEC #财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒