Публикация

【Фараон смотрит рынок】 Сэнди снова подняли целевую цену институциональные инвесторы, на этот раз сразу до 2400 долларов, не пора ли взлетать? Фараон прямо говорит, что Rosenblatt на этот раз дал не просто целевую цену, а приклеил Сэнди ярлык «ключевой актив AI-инфраструктуры». 2400 долларов значительно выше текущей цены, логика такова: во-первых, спрос на AI-вычисления вытягивает NAND из цикла потребительской электроники в цикл дата-центров; во-вторых, у Сэнди есть долгосрочный контракт на 94 миллиарда, который заблокировал почти половину производственных мощностей на ближайшие годы, что поднимает дно цикла; в-третьих, новая технология HBF будет представлена образцами в следующем году, и если она заработает, Сэнди перестанет быть просто продавцом флеш-памяти, а станет продавцом инфраструктуры для AI-вычислений. Но Фараон должен остудить пыл. Целевая цена — это нарисованный институтами «пирог», смогут ли его съесть, зависит от того, сможет ли цена NAND стабилизироваться в следующем квартале. Сейчас рост цен действительно замедляется, потребители уже считают дорого и перестают покупать, всё держится на корпоративных SSD. Для биткоина акции памяти и криптовалюты — это качели. Когда акции чипов активно привлекают деньги, часть внимания уходит от биткоина. Но если цепочка AI-инфраструктуры в целом растёт, это значит, что риск-предпочтения в технологическом секторе сохраняются, и биткоин надолго не останется без внимания. Фараон говорит одно: 2400 — это цель, а не конец, не гонитесь за ростом, лучше заходить по частям около 1700, съесть 50-100 не проблема! $BTC $ETH $ZEC #闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元