Почему у одного и того же биткоина бывают разные цены? Когда между разными рынками возникает ценовой разрыв, одни выбирают стратегию покупки на росте и продажи на падении, а другие начинают искать другую возможность — «арбитраж». Арбитраж не требует от вас угадывать, пойдет ли цена вверх или вниз, а предполагает поиск временных ценовых различий между рынками и попытку получить прибыль на этом. Итак, как возникают ценовые разрывы? Какие ценовые разрывы стоит учитывать? Можно ли всегда заработать на арбитраже, увидев ценовой разрыв? В этой статье мы рассмотрим арбитражные стратегии на примере реальных торговых ситуаций. 1. Сначала поймем: на чем именно зарабатывает арбитраж? Рассмотрим пример: на скриншоте, сделанном в один момент времени, цена BTC на спотовом и бессрочном фьючерсном рынках отличается почти на 40 долларов, а на срочных фьючерсах разрыв еще больше. Для обычного трейдера такой ценовой разрыв может показаться просто разницей в котировках разных продуктов, и дальше он будет пытаться предсказать движение цены. Но для арбитражного трейдера здесь скрыта другая возможность. Если одновременно купить на более дешевом рынке и продать на более дорогом, а также снизить влияние общего движения цены BTC с помощью хеджирования, появляется шанс получить прибыль на разнице цен. Конечно, при этом нужно учитывать комиссии, проскальзывания, глубину рынка и другие факторы — это и есть «ценовой арбитраж». Помимо ценовых разрывов между продуктами, у бессрочных фьючерсов есть еще один важный параметр — «ставка финансирования». Когда ставка финансирования отличается, трейдеры могут создавать хеджирующие позиции между спотом и фьючерсами, пытаясь получить доход от финансирования — это называется «арбитраж по ставке финансирования». Таким образом, арбитраж

Почему Martingale всегда вызывает такие споры? Если бы у торговли стратегиями была репутация, Martingale, вероятно, был бы наиболее поляризован в обзорах. Некоторые считают, что это зрелый способ управления фондами, другие считают, что это в конечном итоге подтолкнёт счет к риску. Обе стороны могут привести множество реальных случаев, поэтому споры никогда не прекращались. Многие стратегии обсуждают «когда покупать и когда продавать», сосредотачиваясь на поиске торговых возможностей. Но Martingale обсуждает «что делать, если ваше суждение ошибочно». Это не повышает точность рыночных суждений; оно лишь корректирует затраты на удержание, создавая позиции партиями. Поэтому он ближе к методу управления капиталом, чем к торговой стратегии прогнозирования рынка. Из-за этого он очень чувствителен к рыночным условиям. Далее начнём с трех следующих вопросов, чтобы всесторонне интерпретировать стратегию Martingale. 1. Является ли «высокий винрейт» Martingale иллюзией? Стратегия Мартингейла (DCA) широко применяется на рынках Форекс и криптовалют, особенно подходит для ситуаций, когда вы беспокоитесь о ловле на дне или покупке с последующим снижением. Её основа — односторонние ставки, многократное увеличение позиции при неправильном направлении и продажи с целью прибыли после отката рынка. Стратегия Мартингейла — это стратегия, не защищённая основным принципом. Когда цены колебаются многократно, вы можете создавать позиции партиями и распределять расходы на удержание, что имеет шанс получить прибыль при возвращении цены в диапазон. Поэтому многие пользователи считают эту стратегию очень стабильной и имеет высокий процент выигрышей, даже если она работает несколько месяцев без серьёзных проблем. Однако рынок не остаётся волатильным навсегда. Когда происходит устойчивый односторонний рост или нисходящий тренд, риск Мартингейла постепенно становится очевидным. Поскольку позиция не является