Публикация

#霍尔木兹重开现转机，油价风险溢价会降吗？ Президент Ирана заявил, что не хочет обладать ядерным оружием и готов к переговорам; министр иностранных дел сказал, что готов открыть Ормузский пролив в течение семи дней (но с условиями); что касается воздушного пространства, то позиция такова: «если вы откроете, открою и я, если закроете — закрою и я». Позиция довольно уступчивая, явно направлена на снижение напряжённости. Эта новость сразу поддержала рынок, логика проста: снижение геополитических рисков -> падение цен на нефть -> снижение инфляционных ожиданий -> уменьшение давления на повышение ставок ФРС -> рискованные активы (биткоин, американские акции) получают передышку. Если Ормузский пролив действительно откроется, то глобальная цепочка поставок энергии сможет немного расслабиться. Но если спросить меня, удастся ли договориться, у меня остаётся вопрос. В третьем пункте Ирана чётко написано «но с условием... (выполнения требований)». Это типичный переговорный козырь. Для США полное снятие санкций невозможно; для Ирана — если санкции не снимут, то и открывать пролив не очень хочется. Такие переговоры «ты уступаешь — я уступаю» часто бывают с перипетиями, и если кто-то вдруг пойдёт на резкие действия, может быстро начаться конфликт. Когда я увидел новость, немного обрадовался и подумал, стоит ли открыть длинную позицию. Но потом вспомнил, как недавно меня «убили» и быки, и медведи, и как тяжело ночью следить за маржой, так что решил не рисковать.