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【Pharaoh observa o mercado】 Pharaoh diz diretamente que a "estrela do retalho de sobrancelhas grossas e olhos grandes" Costco entregou o seu relatório, o boletim é bastante bom, mas se o mercado aceita ou não é outra questão. Os dados realmente superaram as expectativas. Receita do quarto trimestre de 95,72 mil milhões, um aumento anual de 11%, lucro ajustado por ação de 6,57 dólares, ligeiramente acima dos 6,55 esperados pelo mercado. A receita de taxas de membros subiu 7% para 1,85 mil milhões, o CEO disse que os jovens estão a entrar em massa, os membros com menos de 40 anos aumentaram quase 60% desde a pandemia. Mas Pharaoh tem de sublinhar — o crescimento do número de membros pagantes ficou abaixo do esperado. O motor de lucro da Costco são as taxas de membros, a taxa de renovação é estável em 92%! O verdadeiro espetáculo está a seguir — Micron assume o protagonismo. A Micron vai divulgar resultados na próxima terça-feira (30 de setembro), o mercado espera uma receita de 51 mil milhões e lucro por ação de 31,45 dólares, ambos acima do consenso do mercado. A Citibank acabou de aumentar o preço-alvo de 1150 para 1300, a lógica é simples: a oferta e procura de armazenamento vai continuar apertada até ao segundo trimestre de 2027. O preço médio do DRAM deste trimestre deve subir 20% em relação ao anterior, e no próximo trimestre mais 13%; NAND é ainda mais forte, subiu 34% este trimestre e vai subir mais 15% no próximo. Qual é a relação entre a Micron e o BTC? O aumento dos preços do armazenamento indica que a infraestrutura de AI continua a queimar dinheiro intensamente, o setor tecnológico tem suporte para o seu viés, e o BTC como ativo de risco pode respirar um pouco. Mas os beneficiários diretos da Micron são ações de armazenamento como SanDisk e Hynix, o BTC só está a beber a sopa! $BTC $ETH $ZEC #财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒