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【Pharaoh observa o mercado】 A SanDisk voltou a ser impulsionada para cima pelas instituições, desta vez com um preço-alvo direto de 2400 dólares, será que vai descolar de novo? Pharaoh diz diretamente que a Rosenblatt não deu um preço-alvo, mas sim colocou a etiqueta de "ativo central da infraestrutura de AI" na SanDisk. Os 2400 dólares estão muito acima do preço atual, a lógica é esta: primeiro, a procura por inferência de AI está a puxar o NAND do ciclo dos eletrónicos de consumo para o ciclo dos centros de dados; segundo, o contrato de longo prazo de 94 mil milhões da SanDisk bloqueia quase metade da capacidade para os próximos anos, elevando o fundo do ciclo; terceiro, a nova tecnologia HBF vai ser amostrada no próximo ano, e uma vez operacional, a SanDisk deixará de vender apenas memória flash, passando a vender infraestrutura básica para inferência de AI. Mas Pharaoh tem de arrefecer os ânimos. O preço-alvo é uma promessa das instituições, se vai ser alcançado depende se o preço do NAND se mantiver estável no próximo trimestre. Atualmente, o aumento de preços está a abrandar, o consumo já acha caro e deixou de comprar, sendo que só o SSD empresarial está a sustentar. Para o BTC, as ações de armazenamento e a criptomoeda funcionam como um baloiço. Quando as ações de semicondutores atraem muito capital, parte da atenção do BTC é desviada. Mas a cadeia de infraestrutura de AI está a subir no geral, o que indica que a apetência pelo risco no setor tecnológico ainda existe, e o BTC não será ignorado a longo prazo. Pharaoh diz numa frase: 2400 é o objetivo, não o fim, não persigas o pico, espera por volta dos 1700 para comprar em várias fases, comer 50-100 não é problema! $BTC $ETH $ZEC #闪迪获Rosenblatt买入评级，目标价2400美元