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[Vigia do Mercado do Faraó] Pharaoh disse de forma direta que a "elite do varejo de sobrancelhas e olhos grandes" do Costco entregou seus papéis, e seu boletim parece impressionante, mas se o mercado vai comprá-lo é outra questão. Os dados realmente superaram as expectativas. A receita do quarto trimestre foi de 95,72 bilhões, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, com lucro ajustado por ação de $6,57, ligeiramente acima da expectativa do mercado de 6,55. A receita das taxas de associação subiu 7%, para 1,85 bilhão, com o CEO afirmando que os jovens estão se aglomerando, e os membros com menos de 40 anos aumentaram quase 60% desde a pandemia. Mas a Pharaoh precisa deixar constância — o crescimento da associação paga está abaixo das expectativas. O motor de lucro da Costco são as taxas de associação, com uma taxa de renovação de 92% — muito estável! O verdadeiro espetáculo ainda está por vir—a Micron assume o comando. A Micron divulgará seu relatório de resultados na próxima terça-feira (30 de setembro), com expectativas de mercado de US$ 51 bilhões em receita e US$ 31,45 por ação, ambas acima do consenso do mercado. A Citi acabou de elevar seu preço-alvo de 1150 para 1300, e a lógica é simples: a oferta e demanda por armazenamento restrita continuarão até o segundo trimestre de 2027. Espera-se que o preço médio da DRAM suba 20% trimestre a trimestre e mais 13% no próximo trimestre; a NAND está ainda mais forte, subindo 34% neste trimestre e mais 15% no próximo trimestre. Então, qual é a relação entre a Micron e a Cake? O aumento do preço do armazenamento mostra que a infraestrutura de IA ainda está gastando dinheiro, enquanto o setor de tecnologia é sustentado pelo vento, então a cripto pode respirar como ativo de risco. Mas os beneficiários diretos da Micron são ações de armazenamento como SanDisk e SK Hynix; a cripto é apenas aquela que está bebendo a sopa! $BTC $ETH $ZEC #财报观察员: O desempenho da Costco supera as expectativas, a Micron assume