Postaus

#闪迪获Rosenblatt买入评级, tavoitehinta 2 400 dollaria 2 400 dollaria on kymmenkertainen SanDiskin osakekohtainen tulos tilikaudella 2028. Se olettaa pitkän aikavälin bruttokatteen noin 80 % SanDiskistä itseltään 12.8. ▪️ Rosenblatt käsitteli ostoa ensimmäisen kerran 22.9., tavoitehinnalla 2400, ja se päätyi sinä päivänä 1887 dollariin ▪️ Tuotannon lukitsivat kahdeksan asiakkaan monivuotiset sopimukset: vähimmäisliikevaihto 93,9 miljardia dollaria, jäljellä olevat suorituskykyvelvoitteet 91,1 miljardia dollaria ja takuut 16,5 miljardia dollaria, kattaen noin kaksi kolmasosaa tilikauden 2028 toimituksista ▪️ Kustannukset ovat toisaalta: FQ4:n liikevaihto oli 8,97 miljardia, mikä on +51 % enemmän kuin neljännesvuosi (edellinen vuosineljännes +97 %), ja kaksi kolmasosaa perustui hintojen nousuun volyymin sijaan; Bruttokate huipentui 84,6 %:iin, seuraavan neljänneksen ohjeistus 83–85 %:iin ▪️ Micronin paketti: 16 take-or-pay-pakettia kattaa noin kolmanneksen NAND-volyymista, vähimmäisliikevaihdolla 100 miljardia dollaria, ja odotetaan keräävänsä 10 miljardia dollaria asiakastalletuksia tällä neljänneksellä Erimielisyys ei koske sitä, voiko tekoälyn kysyntä muuttua tilauksiksi. Tässä vaiheessa molemmat yhtiöt eivät enää luota kysyntään, vaan sopimuksiin – pitkäaikaiset sopimukset lukitsevat alarajan, ja myyvät hinnankorotuskaton. Pidetäänkö pitkäaikaisia lukittuja toimeksiantoja kysyntänä vai rahoituksena?