Postaus

#霍尔木兹重开现转机, laskeeko öljyn hinnan riskipreemio? Iranin presidentti sanoi, ettei halua hankkia ydinaseita ja on valmis neuvottelemaan; Ulkoministeri sanoi olevansa valmis avaamaan Hormuzinsalmen uudelleen seitsemän päivän kuluessa (ehdoin); Ilmatilan osalta se on myös "sinä avaat, minä avaan; sinä suljet, minä suljen." Asenne on melko matala, selvästi pyrkien lievittämään jännitteitä. Tämä uutinen vahvisti markkinoita suoraan, ja logiikka on yksinkertainen: geopoliittiset riskit vetäytyvät – > öljyn hinnat laskevat – > inflaatio-odotukset viilenevät – > Fedin koronkorotuspaine helpottuu – > riskiomaisuuserät (Bitcoin, Yhdysvaltain osakkeet) saavat henkeä. Kun Hormuzin salmi todella avautuu uudelleen, kiristävää otetta globaaleista energian toimitusketjuista voidaan löysätä. Mutta jos minulta kysytään, voivatko neuvottelut onnistua, sydämessäni on silti kysymysmerkki. Iranin kolmas kohta toteaa selvästi: "Mutta ehdotuksen on täytettävä täysi ... (Riittävät ehdot)." Tämä on tyypillinen neuvotteluvaltti. Yhdysvalloille pakotteiden täydellinen poistaminen on mahdotonta; Iranille pakotteiden poistamatta jättäminen ja salmen todellisen avaamatta jättäminen on tyydyttämätöntä. Tällaiset "sinä luovutat askeleella, minä luovutan" -neuvottelut ovat usein täynnä käänteitä; jos joku ampuu kylmän laukauksen keskelle, hän voi välittömästi muuttua vihamieliseksi. Kun näin uutiset, olin hieman innoissani ja harkitsin pitkän kaupan jahtaamista. Mutta sitten ajattelin, että olin vain uupunut tuplatappamisesta sekä pitkissä että lyhyissä positioissa äskettäin, ja tunne marginaalin laskemisesta keskellä yötä oli todella vaikea, joten päätin unohtaa sen.