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#韩国存储双雄获AI双巨头大单 La historia del almacenamiento ha terminado por completo. Es posible que pronto llegue una nueva caída en Corea del Sur. Ayer, es decir, el 25 de julio, Samsung y SK Hynix firmaron con los gigantes tecnológicos de Estados Unidos un acuerdo de asociación para chips por 1375 billones de wones surcoreanos. Aproximadamente 940 mil millones de dólares, es decir, 6.3 billones de yuanes. Durante el fin de semana, muchos blogueros financieros y muchos inversores dijeron que esta noticia es un gran beneficio. Pero en realidad, esto es una repetición del Acuerdo de la Plaza de Japón, por lo que Corea del Sur inevitablemente repetirá el destino de Japón en los años 90. Primero, originalmente Samsung y SK Hynix tenían una capacidad mensual de HBM de 130,000 unidades para finales de 2027. Pero con este acuerdo de inversión y este marco de cooperación, para finales de 2027 su capacidad mensual de HBM aumentará a 190,000 unidades. La situación de oferta insuficiente de HBM se mantendría hasta finales de 2028, pero ahora se adelantará directamente a finales de 2027, acortando el ciclo de auge de toda la industria en un año. El gran capital internacional de varios billones no esperará hasta que la oferta y la demanda se equilibren a finales de 2027 para actuar, generalmente lo hará con un año o año y medio de anticipación. Segundo, este acuerdo es solo una intención de suministro, no un contrato de compra rígido. Pero Samsung y SK Hynix deben comenzar ahora a ampliar sus fábricas, invertir en equipos y comenzar una expansión masiva. Si la velocidad a la que estas grandes empresas lideradas por Google, Microsoft y Amazon comercializan y obtienen ganancias es cada vez menor que la velocidad de su inversión en IA, entonces reducirán estos gastos, y la capacidad de HBM que Samsung y Hynix construyan en el futuro se convertirá rápidamente en capacidad excedente. Los precios caerán en picado, las inversiones masivas serán irrecuperables, y Corea enfrentará grandes pérdidas empresariales, una caída en las exportaciones, depreciación de la moneda y un colapso en los precios de los activos. Una copia perfecta del guion de Japón en los años 90. Por lo tanto, aunque Corea parece haber obtenido la bonificación de pedidos de IA, al extender este ciclo de tiempo, este acuerdo de cooperación bloquea directamente la ruta de desarrollo futuro de la industria avanzada de Corea. El destino económico de todo el país de Corea del Sur ha sido entregado completamente a manos de los estadounidenses.