Post

In derselben Woche sowohl Costco als auch Micron im Blick zu haben, ist viel interessanter als nur einen einzelnen Geschäftsbericht zu verfolgen. Costcos Quartalsumsatz stieg um 11,2 %, die bereinigten Same-Store-Sales und das Online-Geschäft expandieren weiter, der Gewinn pro Aktie erreichte 6,75 USD. Das Schlimmste am Mitgliedschaftsmodell ist, dass die Verbraucher zwar sagen, es sei teuer, aber bei der Verlängerung trotzdem ehrlich bleiben. Verkauft wird nicht billige Ware, sondern das Gefühl der Sicherheit „Ich werde nicht über den Tisch gezogen“. Nun ist Micron an der Reihe, sich zu beweisen. Der Markt will nicht nur die Umsatzzahlen sehen, sondern auch, ob die Nachfrage nach KI-Servern weiterhin den Bedarf an Hochgeschwindigkeits-Speicher decken kann und ob die Disziplin im Angebot die Preise halten kann. Diese beiden Unternehmen repräsentieren zwei Arten, Geld zu verdienen: Costco verdient wiederholt durch Vertrauen, Micron steigert Gewinne durch Zyklen und Technologie. Ersteres bestätigt die Konsumresilienz, letzteres entscheidet, ob der KI-Markt noch Tiefe hat. Was in der Berichtssaison wirklich zählt, ist nie, wer ein paar Cent über den Erwartungen liegt, sondern wessen Gewinn besser die Stimmung überdauert. #财报观察员：好市多业绩超预期，美光接棒