Publikovat

#闪迪获Rosenblatt买入评级, cílová cena 2 400 dolarů 2 400 dolarů je desetkrát více než zisk SanDisk na akcii za fiškální rok 2028. Předpokládá se dlouhodobá hrubá marže kolem 80 %, zatímco SanDisk sám je 8/12. ▪️ Rosenblatt poprvé informoval o nákupu 22. 9. s cílovou cenou 2400 a uzavřel na 1887 USD toho dne ▪️ Co bylo zajištěno v produkci, byly víceleté smlouvy od osmi zákazníků: minimální tržby 93,9 miliardy dolarů, zbývající výkonnostní závazky 91,1 miliardy dolarů a záruky 16,5 miliardy dolarů, pokrývající přibližně dvě třetiny dodávek pro fiskální rok 2028 ▪️ Náklady jsou na druhé straně: Tržby ve čtvrtém čtvrtletí činily 8,97 miliardy, což je +51 % více čtvrtletí od čtvrtletí (předchozí čtvrtletí +97 %), přičemž dvě třetiny spoléhaly na zvýšení cen místo objemu; Hrubá marže dosáhla vrcholu 84,6 %, výhled na příští čtvrtletí na 83–85 % ▪️ Balíček Micronu: 16 balíčků take-or-pay pokrývá přibližně třetinu objemu NAND, s minimálním příjmem 100 miliard dolarů a očekává se zisk 10 miliard dolarů na vkladech zákazníků v tomto čtvrtletí Neshoda není v tom, zda se poptávka po AI může proměnit v objednávky. V tuto chvíli už obě firmy nespoléhají na poptávku, ale na smlouvy – dlouhodobé smlouvy uzamknou dolní limit a to, co prodávají, je strop na zvýšení ceny. Jsou dlouhodobé zamčené objednávky považovány za poptávku nebo financování?