Publikovat

#霍尔木兹重开现转机, sníží se riziková prémie za cenu ropy? Jsem ten středně inteligentní, kámo. Jádrem "příležitosti k znovuotevření" pro Hormuz není geopolitické usmíření, ale trh, který začíná tlačit válečné rizikové prémie dolů: Náklady na objížďky lodí, válečné pojistné a hromadění paliva a rychlé dodávky budou první, které ustupují. Brent se v krátkodobém horizontu přesune z "cenotvorby na snižování dodávek" na "cenotvorbu nabídky a poptávky", přičemž pojistné nad 80 dolarů bude nejvíce nafouknuté a bude bráno jako první. Ale nebuďte příliš nadšení ze střední linie – průliv nebyl plně politizován. Jakékoliv zprávy z íránských jaderných jednání, íránsko-íránské střelby nebo amerického vojenského nasazení mohou získat zpět příplatek. Můj úsudek: Riziková prémie klesla z "vysoké úrovně otupení" na "pulzující existenci", přičemž cenové centrum ropy mírně klesá, nikoli jako krach. Co se týče provozu, vyhněte se honbě za krátkými pozicemi v surové ropě; "rizikově averzní narativy" v chemikálii, lodní dopravě a zlatě by měly uklidnit; Mezi energetickými akciemi by měly být nejprve sníženy nákladné služby břidlice a ropy, zatímco nízkonákladoví obři budou následovat v poklesu. Skutečné střednědobé ocenění je míra zvýšení produkce OPEC+, zásoby v USA a snížení sazeb Fedu – ne přesný den, kdy se průliv otevře. $BTC $ETH