Publikovat

Rozdíl v cenách vydělal 10U, tak proč je čistý zisk po výpočtu jen 1U? Jeden obchod, směr byl správný, a cenový rozdíl přinesl 10U. Po vyrovnání zůstatku zůstalo jen 1U. Pojďme si to rozebrat pomocí hypotetických dat: • Obrat při otevírání pozice 10 000 U, obrat při uzavření pozice 10 010 U, hrubý zisk z dlouhých pozic 10 U. • Za předpokladu, že jak poplatky za otevření, tak uzavření jsou 0,04 %: otevření pozice u 4U, uzavření pozice na 4,004U, celkem 8,004U. • Pokud pozice projde vyrovnáním poplatku za financování, za předpokladu, že hodnota pozice je v daném okamžiku 10 000 USD s akumulovanou sazbou 0,01 %, zaplaťte dalších 1 USD. • Čistý zisk = 10 - 8,004 - 1 = 0,996 U, přibližně 1 U. Nejde o aktuální nabídku sazby, ale o příklad "slušné hrubé marže, ale velmi nízkého čistého zisku." Při přezkoumávání krátkodobých strategií uveďte skutečné zisky z transakcí, poplatky za zahájení a uzavření a příjmy či výdaje z poplatků za financování do jednoho řádku. Poplatky za financování se počítají na základě hodnoty pozice při vypořádání, nikoli pouze investované marže; Zda je platba provedena a jak dlouho se vypořádání, závisí na konkrétní smlouvě. Dalším běžným bodem je opakované odpočty: pokud byl hrubý příjem již vypočítán na základě skutečné transakční ceny a skluz je již zaznamenán ve výsledcích transakcí, neodečítejte ho znovu. Pouze při zpětném testování a odhadu od ideální transakční ceny je nutné samostatně modelovat odchylky od realizace. Se stejnou logikou vstupu a výstupu platí, že čím menší je cílový zisk a častější obrat, tím efektivnější je audit. Při revizi nejčastěji zaznamenáváte poplatky a náklady na financování zvlášť, nebo odchylky od transakcí?