Publikovat

V časných ranních hodinách 1. října zveřejnil Micron ($MU) své výsledky. Nejde o obyčejnou čtvrtletní zprávu, ale o "průběžnou zkoušku" pro celý průmysl paměťových čipů. 📌 Tři hlavní vrcholy: 1️⃣ Jaká je čistota HBM? Bez ohledu na to, jak silné jsou GPU od NVIDIA, bez HBM je to "zbraně, ale žádné náboje." Byl výnos HBM3E, tržní podíl a kapacita od Micronu dodany včas? To je klíč k elasticitě zisku. 2️⃣ Podařilo se tradičnímu ukládání úspěšně "bojovat proti involuci"? Samsung, SK Hynix a Micron všechny snižují kapacitu DRAM, aby podporovaly HBM – čelí tradiční úložišti "strukturálnímu nedostatku"? Trend ASP odhaluje svůj skutečný potenciál. 3️⃣ Je AI přímo na zařízení skutečnou poptávkou, nebo vyprávěním příběhu? AI PC a AI telefony se mluví už dva roky – opravdu se zvýšila kapacita paměti jednoho stroje? Kupují si je spotřebitelé? Trh již stanovil svá plná očekávání pro Micron – příjmy překonají předpovědi, hrubé marže porostou a výhledy budou zvýšeny. Malý nedostatek znamená, že "všechny dobré zprávy jsou utráceny." Pokud však bude možné poskytnout jasnou cestovní mapu pro HBM4 + signál zvýšených kapitálových výdajů, skladovací zásoby mohou čelit nové vlně přeformátování ocenění. #财报观察员: Výkon Costca překonal očekávání, Micron přebírá vedení