Publikovat

#StorageValuationSplit Investoři zůstávají rozděleni ohledně ocenění Sandisku a dalších společností zabývajících se úložišti po mimořádných vzrůstech způsobených poptávkou po AI. Sandisk nedávno oznámil čtvrtletní tržby ve výši 8,97 miliardy dolarů a upravený zisk na akcii ve výši 39,25 dolarů. Poptávka po datových centrech úložiště, vyšší ceny NAND a dlouhodobé zákaznické smlouvy podporují optimistický argument. Skeptici však tvrdí, že současné výsledky odrážejí neobvykle příznivé podmínky na trhu s pamětí. Nízký poměr ceny k zisku automaticky neznamená, že cyklická společnost je levná. Pokud je cena NAND blízko vrcholu, budoucí zisky mohou klesnout, i když současné výsledky vypadají působivě. Býci věří, že datová jezera AI a poptávka po podnikových SSD trvale zlepšily ekonomiku odvětví; medvědi očekávají novou kapacitu a běžnou konkurenci při tlaku na marže. Další důkazy přijdou z cen na smluvy, zvýšení dodávek, příjmů datových center a závazků zákazníků. Investoři by měli společnost oceňovat pomocí několika cyklických scénářů místo předpokládání, že dnešní zisky nebo historické poklesy budou pokračovat neomezeně dlouho.