Publikovat

🔴 Miluju to. Návrat k FinTwit momentu diskutující o jednotlivých jménech. 🔴 Ukážu vám jen své čísla, $AMZN to podpořím. 🔘 Backlog mix laboratoří přeceňuje jejich realitu kvůli délce trvání (OpenAI stojí 138 miliard dolarů, ale za 8 let, postupně postupující, vše zavázané). 🔘 Laboratorní IaaS má nižší hrubou marži, ale dlouhodobou a velmi nízkou inkrementální operaci, takže konvertuje za rozumný EBIT ve středních až vysokých 30 a nízkou až střední až střední dospívající ROIC. Dobře, ne úžasné. 🔘 Základ (token inference a agentní platforma) je to, co pro AWS opravdu záleží. Podloží roste rychleji, časem převyšuje laboratorní IaaS, a to s mnohem vyšší mezí (viz vlákno níže o podloží). 🔘 Hlavní podnikové pracovní zátěže nadále rostou s vysokými maržemi, zde je více mixu On Demand, takže v backlogu/RPO je podceněno. 🔘 Níže naleznete mou předpověď pro AWS. Lab IaaS dosahuje vrcholu ve středních deseti procentech z AWS EBIT, protože kontraktovaný GW je dodáván v letech 2026-2028, než klesne na HSD. 🔘 Total AWS je poháněn podnikavostí a základem, s rostoucími maržemi a směřováním k vizi Jassys s hodnotou 1 milion dolarů na počátku 30. let 21. století (s ~40 % EBIT). 🔘 Poslední slovo: Jak roste poptávka v podniku, myslím, že síla cloudů v boji proti laboratořím roste, protože laboratoře mají větší konkurenci o inkrementální GW. Cloudy budou mít vyšší Rev/GW oproti podnikovým zařízením, a proto předpokládám, že více laboratorní infrastruktury bude Neo/Colo/insourcing, a to, co kupují z cloudů, skutečně poroste ceny (to se vlastně děje dnes). #DailyOrbit