Publikovat

#AppleBeatsButDrops #AppleBeatsButDrops Apple zaznamenal svůj nejsilnější červnový čtvrtletí v historii — tržby 109,4 miliardy USD (+16 % meziročně), zisk na akcii 2,02 USD (+29 % meziročně), čímž překonal konsenzus ~108,9 miliardy USD/1,89 USD. Tržby iPhonů dosáhly 54,3 miliardy USD (+22 %), Mac 10,4 miliardy USD (+29 %). Přesto akcie klesly o 6–10 % v obchodování po pracovní době/pátek, což byl poslední hovor Tima Cooka jako generálního ředitele před předáním role Johnu Ternusovi 1. září. Dvě věci zastínily tento trend: příjmy ze služeb dosáhly 30,74 miliardy dolarů, což je méně než očekávaných 31,22 miliardy dolarů — což je skutečný neúspěch v jinak silné zprávě. Větším faktorem však byl výhled na čtvrté čtvrtletí s růstem pouze 9–11 % (~113 miliard dolarů), což je výrazně pod ~114,9 miliardy dolarů, které analytici požadovali, přičemž Tim Cook uvedl omezení nabídky způsobené celoprůmyslovým nedostatkem paměťových čipů (prudce rostoucí ceny DRAM/NAND kvůli poptávce po AI datových centrech), což zvyšovalo ceny na Macech a iPadech. Stojí také za zmínku: 0,11 USD z překonání EPS pocházelo z jednorázového vrácení tarifu — pokud to odstraníme, základní marže byly jen v linii, ne skutečné překonání. To přesně odpovídá vzorci, který vidíme u Alphabet, Tesla a nyní i Apple v této sezóně výsledků: silná hlavní čísla jsou zastíněna obavami z kapitálových výdajů/nákladů/odhadů, které investory děsí bez ohledu na vývoj.