المنشور

#霍尔木兹重开现转机، هل سينخفض علاوة مخاطر سعر النفط؟ قال الرئيس الإيراني إنه لا يريد الحصول على أسلحة نووية ومستعد للتفاوض؛ وقال وزير الخارجية إنه مستعد لإعادة فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام (مع شروط)؛ فيما يتعلق بالمجال الجوي، الأمر أيضا "أنت تفتحه، أنا أفتحه؛ أنت تغلقه، أنا أغلقه." الموقف منخفض جدا، واضح أنه يحاول تخفيف التوترات. هذا الخبر عزز السوق بشكل مباشر، والمنطق بسيط: المخاطر الجيوسياسية تتراجع -> انخفاض أسعار النفط -> تهدئة توقعات التضخم -> تخفيف ضغط زيادة سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي -> تلتقط الأصول المخاطر (البيتكوين، الأسهم الأمريكية) أنفاسها. بمجرد إعادة فتح مضيق هرمز حقا، يمكن تخفيف القبضة المتزايدة على سلاسل توريد الطاقة العالمية. لكن إذا سألتني عما إذا كانت المفاوضات ستنجح، لا يزال لدي علامة استفهام في قلبي. تنص النقطة الثالثة لإيران بوضوح: "لكن يجب أن يفي الاقتراح كامل ... (الشروط الكافية)." هذه ورقة تفاوض نموذجية. بالنسبة للولايات المتحدة، رفع العقوبات بالكامل أمر مستحيل؛ أما بالنسبة لإيران، فإن عدم رفع العقوبات وإعادة فتح المضيق فعليا أمر غير مرض. هذا النوع من المفاوضات من نوع "أنت تستسلم في خطوة، وأنا أستسلم" غالبا ما يكون مليئا بالتقلبات والمنعطفات؛ إذا أطلق أحدهم رصاصة باردة في المنتصف، قد يتحول فورا إلى عدائية. عندما رأيت الأخبار، شعرت ببعض الحماس وفكرت في مطاردة صفقة طويلة. لكن بعد ذلك فكرت، كنت مرهقا من تحقيق القتل المزدوج في كل من المراكز الطويلة والقصيرة مؤخرا، وكان شعور حساب الهامش في منتصف الليل صعبا جدا، فقررت أن أنسى الأمر.